黑龍江財會2001.9
知識經(jīng)濟時代企業(yè)財務(wù)管理思想的重新定位與構(gòu)建
劉春麗
財務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分。工業(yè)經(jīng)濟時代的企業(yè)財務(wù)管理，適應(yīng)予企業(yè)、“生存、發(fā)展、獲利”的總目標(biāo)，其目標(biāo)有三種主要觀點：利潤最大化；每股盈余最大化；股東財富最大化。而在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)不僅要追求股東利益和企業(yè)的最大利潤和盈余，而且還要追求與企業(yè)有著復(fù)雜關(guān)系的“相關(guān)利益主體”的利益和“社會公眾”的社會利益?？紤]到這兩個因素，企業(yè)財務(wù)管理思想應(yīng)加以重新定位：
一、相關(guān)利益主體和利益。
知識經(jīng)濟時代的到來，擴展了資本的范圍，改變了資本的結(jié)構(gòu)。在新的資本結(jié)構(gòu)中，“原材料”、“固定資產(chǎn)”、“短期借款”等物質(zhì)資本的地位將相對下降，而“商譽”、“品牌”、“產(chǎn)權(quán)”等知識資本的地位將相對上升，從而決定了企業(yè)在知識經(jīng)濟時代不再是僅僅歸屬于股東，而是歸屬于其“利益相關(guān)主體”。包括股東、債權(quán)人、企業(yè)員工、顧客、參與企業(yè)知識資本運營的外聘工作者等。他們都對企業(yè)投入了專用性的資本（C），都對企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品價值（V）做了貢獻，因而他們也都有權(quán)利分享企業(yè)的剩余價值（m）。正是在這樣的背景下，一些新經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，企業(yè)是各種要素的所有者達成的一個契約，企業(yè)的利益是所有參與簽約各方的共同利益。目前，世界上已有一些國家先后修訂了《公司法》。要求公司的經(jīng)營者不能只為公司的股東服務(wù)，還必須為公司的相關(guān)利益主體服務(wù)。美國的IBM公司把其公司的目標(biāo)也更改為“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”三原則，可以說，這些變化都代表著時發(fā)表展的要求，都是知識經(jīng)濟革命帶來的影響。
二、更新理財觀念
（一）信息理財觀念
知識經(jīng)濟是信息經(jīng)濟，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準(zhǔn)、全的信息為導(dǎo)向，信息是一切經(jīng)濟活動的開始，又是一切經(jīng)濟活動的終結(jié)，并且是一切經(jīng)濟活動的重要媒介。而且，新時代中以數(shù)字化技術(shù)為先導(dǎo)，以信息高速公路為主要內(nèi)容的信息技術(shù)革命，使財務(wù)信息的傳播、處理和反饋的速度大大加快。經(jīng)濟交易事項在瞬間發(fā)生，經(jīng)濟活動的空間變得更小，地域上的距離已不再成為企業(yè)經(jīng)濟活動的障礙。誰能最先獲得信息。并對之做出反應(yīng)、分析、預(yù)算、計劃、決策、交割、劃轉(zhuǎn)賬務(wù)等；誰就可能獲利，并搶占市場。這就決定了在知識經(jīng)濟時代里，企業(yè)財務(wù)管理人員必須牢固地樹立信息理財理念，全面、準(zhǔn)確、迅速、有效地搜集、分析和利用信息，針對企業(yè)自身特點和能力，做出財務(wù)預(yù)算和決策，并進行相關(guān)的資金運籌等財務(wù)活動。
（二）知識化理財觀念
知識經(jīng)濟，知識為主。這里的知識，包括科學(xué)技術(shù)，管理能力，企業(yè)文化等。知識已成為知識經(jīng)濟時代最主要的生產(chǎn)要素和最重要的經(jīng)濟增長源泉。與之相適應(yīng)，未來的財務(wù)管理只能是一種知識管理，其中知識含量的有效性決定了財務(wù)管理的有效性。對科學(xué)技術(shù)、管理能力、企業(yè)文化的知識管理體系的構(gòu)建，將成為未來企業(yè)財務(wù)管理體系的重要部分。
（三）風(fēng)險理財觀念
現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，受市場運行機制的作用，使得任何一個經(jīng)濟主體的利益都具有不確定性，客觀上便存在蒙受經(jīng)濟損失的機會和可能，不可避免的要承擔(dān)一定的風(fēng)險。而這種風(fēng)險，在知識經(jīng)濟時代，由于受高度的創(chuàng)新，快速的信息，多變的市場等因素的影響，只會更加增強。而財務(wù)管理人員的每一個預(yù)測，每一個分析，每一個決策，由于經(jīng)濟載體的高度不確定性，都有遭受這種風(fēng)險的可能。因此，企業(yè)財務(wù)管理人員必須樹立正確的風(fēng)險觀，首先要敢于面對風(fēng)險，挑戰(zhàn)風(fēng)險，才有可能降低風(fēng)險的發(fā)生。其次，要運用科學(xué)的經(jīng)濟模型與技術(shù)方法對環(huán)境變化帶來的不確定因素進行科學(xué)的預(yù)測，采取各種有預(yù)見性的財務(wù)措施，使可能遭受到的財務(wù)風(fēng)險盡可能的降低到最低限度。
三、財務(wù)管理內(nèi)容的變革與擴充方向
在工業(yè)經(jīng)濟時代，企業(yè)財務(wù)管理的對象主要是以資金運動為基礎(chǔ)的物質(zhì)資本運行，其主要內(nèi)容包括物質(zhì)資本的籌集、投入、收回與分配以及實物資產(chǎn)的日常管理。而在知識經(jīng)濟時代，以無形資產(chǎn)為主的知識資本將在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，它必然而然地成為企業(yè)財務(wù)管理的主要對象，與此相適應(yīng)，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容也將發(fā)生大的變革與拓展。
（一）無形資產(chǎn)將成為企業(yè)投資決策重點
知識經(jīng)濟時代企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽、信息軟件載體等無形資產(chǎn)價值所占的比重越來越大，以商標(biāo)價值為例，美國的可口可樂公司的商標(biāo)價值達359．5億美元；柯達公司商標(biāo)價值為100．2億美元；我國玉溪卷煙廠的“紅塔山”商標(biāo)也值320億人民幣。單憑如此巨大的價值比重，就有可能決定企業(yè)的未來收益和前途命運。所以，企業(yè)在進行新的投資計劃時，就必須把無形資產(chǎn)納入投資決策的中心地位。財務(wù)管理人員要運用會計方法和數(shù)學(xué)統(tǒng)計經(jīng)濟模型，對所要投資和管理的無形資產(chǎn)進行核算、評估，確定價值、衡量風(fēng)險、預(yù)測收益、調(diào)整投資指標(biāo)，做出融資計劃，并在所有的財務(wù)報告中做出清晰的反映，使企業(yè)的“相關(guān)利益主體”充分掌握和了解企業(yè)的投資重點和未來的資本結(jié)構(gòu)。
（二）加強對人力資源的財務(wù)管理
知識經(jīng)濟時代，人力資源作為重要的經(jīng)濟要素，對企業(yè)的經(jīng)濟增長和價值增加的貢獻已變得越來越重要。
1．在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位的“知識資本”就等于“人力資源”（未編碼的知識資產(chǎn)）加“結(jié)構(gòu)性資本”（已編碼的經(jīng)營性知識資產(chǎn)）。人力資源把知識資本二分天下，并且是企業(yè)最具有獲利的資產(chǎn)，它具有主動性、創(chuàng)造性、適應(yīng)性、協(xié)調(diào)性等特征是其他資本所不具有的。
2．從資本能帶和剩余價值的角度來考慮，物質(zhì)資本的增值性要以人力資本的增值性為支撐。沒有人力資本的有效運作，不把勞動與資本有機結(jié)合起來，物質(zhì)資本是難以增值的，而且在知識經(jīng)濟時代，人力資本比物質(zhì)資本更具增值性。實踐也證明了這一點，在資本主義的原始積累過程中，要達到幾個億的資本便需要幾代人的努力，而現(xiàn)代的經(jīng)濟巨子比爾蓋茨則用了不到20年的時間，其資本總額已高達510億元，產(chǎn)值已超過美國三大汽車公司的總產(chǎn)值。
3．基于以上原因，人力資本的所有者將成為企業(yè)稅后利潤分配的直接參與者，并成為社會財富分配的最主要的因素。目前西方一些企業(yè)已實行了人力資源的利潤分享制度，以加強對人力資本的有效運作和財務(wù)管理。在我國現(xiàn)階段，為適應(yīng)知識經(jīng)濟時代企業(yè)模式而開展有股份制改造正在興起。企業(yè)在管理人員和職工不僅可以以其資金入股，使其勞動力資源更具有深遠(yuǎn)意義。黨的十五大報告指出：“把按勞分配與接生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來，堅持效率優(yōu)先、兼顧公平，有利于優(yōu)化資源配置，促進經(jīng)濟發(fā)展，保持社會穩(wěn)定?！痹趪髢?nèi)部建立起人力資本的利潤分配制度，使企業(yè)管理人員與職工個人收入與企業(yè)的盈利、以及他們個人資產(chǎn)的積累和企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展聯(lián)系在一起，這和目前單純的工資制度相比，更有利于強化企業(yè)員工的主人翁意識，充分調(diào)動起他們的積極性、主動性和創(chuàng)造性。還可以改變高層管理人員的一些不良習(xí)氣和作用，有效的杜絕貪污與腐敗。
（三）注重企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理
知識經(jīng)濟時代，由于受以下各種復(fù)雜因素的影響，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險更加巨大，風(fēng)險管理將成為企業(yè)財務(wù)管理中的一項重要內(nèi)容。
1．信息傳播、處理和反饋的速度將會大大加快。如果一個企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)管理當(dāng)局對來源于企業(yè)內(nèi)部和外部的各種信息不能及時和有效的加以選擇利用，都會加劇企業(yè)內(nèi)外部信息使用者的決策風(fēng)險。
2．知識積累、更新的速度將會加快。就以在校本科生為例，在他們畢業(yè)之際，四年所學(xué)的知識將有50－60％已經(jīng)過時。相應(yīng)的如果一個企業(yè)及其員工不能隨社會知識水平及結(jié)構(gòu)的變化而相應(yīng)的調(diào)整其知識結(jié)構(gòu)和員工結(jié)構(gòu)，就會處于被動落后的地位，進一步加大企業(yè)的管理風(fēng)險。
3．由于科學(xué)技術(shù)、管理制度的持續(xù)而快速的創(chuàng)新，使產(chǎn)品的壽命周期平均不斷縮短。據(jù)統(tǒng)計，40年代以前，一般產(chǎn)品的壽命周期平均在30年以上；50年代以后，平均在10年左右；70－80年代縮短到5年左右。而像計算機等高科技產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品的壽命周期更短，如PC／486型電腦，從1993年投入我國市場到1996年淘汰。其壽命周期僅有5年。產(chǎn)品更新速度的加快，不僅會加大企業(yè)的存貨危險，而且也會加大產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)的風(fēng)險。
4．“媒體空間”的無限擴展及“網(wǎng)上銀行”的興起和“電子貨幣”的出現(xiàn)，使得國際間的資本流動加快，資本交易可在瞬間完成；傳統(tǒng)貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，從有形形態(tài)演化為無形形態(tài)，從直接價值演化為間接價值。均有可能加劇貨幣風(fēng)險。
5．對無形資產(chǎn)的投資加大，但由于無形資產(chǎn)的價值變化大、速度快，且不像傳統(tǒng)投資那樣能清楚劃分出期限與階段，并且不易計算收益，會進一步加大投資風(fēng)險。
基于以上所述，企業(yè)如何在追求不斷創(chuàng)新發(fā)展中有效的防范、抵御各種財務(wù)風(fēng)險并最終獲得成功。便成為今后財務(wù)管理需要不斷研究解決的一個重要問題。首先，財務(wù)管理的知識方法應(yīng)該隨其他知識的更新而不斷創(chuàng)新，并滲透到其他經(jīng)濟管理體系，使企業(yè)自身管理風(fēng)險提前。搶先一步，自身解決。其次，應(yīng)該增強基層人員的風(fēng)險意識，使風(fēng)險管理深入到基層管理中，從而，使最高決策層得以直接與基層管理人員取得聯(lián)系，這無疑加大了基層管理人員對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險控制與管理的責(zé)任。因此，適應(yīng)知識經(jīng)濟時代企業(yè)經(jīng)營管理方式的變革，重塑對基層管理人員實行的有效激勵與約束機制，減少代理風(fēng)險，進而從根本上減少企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險。
同時科技創(chuàng)新向傳統(tǒng)制造業(yè)的高度滲透，企業(yè)的風(fēng)險管理應(yīng)提前到產(chǎn)品設(shè)計階段，把企業(yè)財務(wù)管理與產(chǎn)品質(zhì)量管理，成本控制等結(jié)合起來，把成本管理的重心由成本控制轉(zhuǎn)向成本計劃，從而把成本預(yù)測和估計的重要性和準(zhǔn)確性提高，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)上減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)鹼。
（四）注重知識資本價值指標(biāo)體系的建立
知識資本的大部分反映的是市場價值與賬面價值之間的差價。由于傳統(tǒng)會計對此沒有加以反映，使得近40年來，許多知名企業(yè)，尤其是英特爾、微軟等高新技術(shù)企業(yè)的股票上市后，其市場價值往往比賬面價值高3－4倍；而有些公司雖然其賬面價值巨大，但其市場價值卻每況愈下，以至最后陷入破產(chǎn)的絕境。可見，隨著知識經(jīng)濟時代的到來，反映知識資本價值的指標(biāo)必須成為企業(yè)財務(wù)評價指標(biāo)體系的重要組成部分。其作用主要有兩個：一是“評估”作用，即反映一個企業(yè)發(fā)展?jié)摿η闆r；二是“導(dǎo)航”作用，即指明企業(yè)存在缺點及未來發(fā)展的方向。所以，無論是企業(yè)的管理當(dāng)局，還是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、顧客等“相關(guān)利益主體”，都必須十分關(guān)心和重視反映企業(yè)知識資本價值的財務(wù)評價指標(biāo)體系，同樣企業(yè)財務(wù)管理人員也應(yīng)將其置于重要地位。否則，我們就有可能低估一些暫時沒有發(fā)展起來的公司的潛在價值，同時也可能忽視一些發(fā)展勢態(tài)較好的企業(yè)中存在的危機，從而導(dǎo)致錯誤決策，造成不必要的損失。
作者單位：哈東濱鍋爐實業(yè)開發(fā)公司
