2010年6月22日，我國(guó)擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍，試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量巨幅增加，到2010年底我國(guó)20個(gè)省市中出口試點(diǎn)企業(yè)擴(kuò)大到67359家。截止到2011年4月末，全國(guó)累計(jì)辦理此類業(yè)務(wù)10481億元。但人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)在飛速增長(zhǎng)的同時(shí)也面臨著不少阻力，以青島市為例，2010年6月22日青島成為第二批試點(diǎn)城市，全市2 936家企業(yè)獲得出口人民幣跨境結(jié)算資格，但截至2011年7月15日，全市累計(jì)辦理此類結(jié)算業(yè)務(wù)僅1244筆，且從業(yè)務(wù)類型來(lái)看，進(jìn)口占比57.14％，呈顯著的不對(duì)稱狀態(tài)，這說(shuō)明大部分外貿(mào)企業(yè)尚未啟動(dòng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。
一、外貿(mào)企業(yè)運(yùn)用人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算面臨的主要障礙
(一)政策不完善，企業(yè)難適應(yīng)
為盡快推廣人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，人民銀行各分行、商業(yè)銀行分支行等機(jī)構(gòu)通過(guò)各種形式的宣傳培訓(xùn)活動(dòng)為政策內(nèi)容的普及做了較大貢獻(xiàn)，但作為一項(xiàng)試點(diǎn)政策，《辦法》本身存在的不足阻礙了外貿(mào)企業(yè)的運(yùn)用。從《辦法》內(nèi)容來(lái)看，我國(guó)推行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)，未與國(guó)外政府達(dá)成政策一致協(xié)議，只是我國(guó)政府的自身行為。這使得能否順利推行人民幣結(jié)算依賴于眾多條件，且各種條件需要達(dá)成一致。如《辦法》的第二條規(guī)定：允許有條件的企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易的結(jié)算，支持商業(yè)銀行為企業(yè)提供跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算服務(wù)。表面上說(shuō)明跨境貿(mào)易結(jié)算幣種的選擇完全是企業(yè)自愿，但在具體運(yùn)用過(guò)程中，能否成功使用人民幣結(jié)算除了企業(yè)自身的意愿外，還要考慮貿(mào)易伙伴和商業(yè)銀行能否接受這種結(jié)算方式、對(duì)方國(guó)家制度是否許可在其外匯市場(chǎng)進(jìn)行人民幣買賣、是否允許開(kāi)設(shè)人民幣賬戶進(jìn)行結(jié)匯、雙邊商業(yè)銀行是否有充足的人民幣授信額度等。這些條件只要有一個(gè)不具備，就不可能實(shí)現(xiàn)人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。
(二)產(chǎn)品質(zhì)量低、差異小。企業(yè)議價(jià)能力低
Krugaman(1980)認(rèn)為在交易差異小，具有強(qiáng)替代性的行業(yè)商品時(shí)，出口商傾向于與競(jìng)爭(zhēng)者使用同種貨幣或選取彼此熟悉的貨幣來(lái)避免匯率引起價(jià)格波動(dòng)。由于長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)采用非人民幣結(jié)算，以及在部分市場(chǎng)我國(guó)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力欠缺，致使進(jìn)出口貿(mào)易協(xié)商中我國(guó)企業(yè)很難爭(zhēng)取到更優(yōu)的結(jié)算貨幣?，F(xiàn)階段人民幣跨境結(jié)算進(jìn)口業(yè)務(wù)使用量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于出口業(yè)務(wù)使用量，就證明了我國(guó)企業(yè)面臨這方面的困惑。
(三)結(jié)算成本高，國(guó)外企業(yè)難以接受
Hartmann(1998)的“貨幣的網(wǎng)絡(luò)外部性”理論認(rèn)為：由于貨幣交易存在規(guī)模效應(yīng)，而這種規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致人們?cè)趪?guó)際貿(mào)易過(guò)程中用的結(jié)算貨幣趨向一致。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算作為一項(xiàng)新生政策，還處于初探階段，結(jié)算規(guī)模較小，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。另外人民幣貨幣兌換交易成本高，貿(mào)易伙伴往往拒絕使用人民幣結(jié)算。同時(shí)，從貨幣能否自由兌換角度看，人民幣雖然在經(jīng)常項(xiàng)目下實(shí)現(xiàn)自由兌換，但資本項(xiàng)目下實(shí)行管制，這種政策決定了人民幣兌換的高成本，而失去成為國(guó)際結(jié)算貨幣的機(jī)會(huì)。
(四)制度配套不完善，人民幣跨境結(jié)算操作難
跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算能否順利推廣，取決于它能否解決一種貨幣作為國(guó)際結(jié)算貨幣所應(yīng)具備的“保值”、“增值”兩大功能。如果我國(guó)相關(guān)制度能為跨境結(jié)算過(guò)程中處于貨幣頭寸盈余狀態(tài)下的境外投資者提供“保值”方法，能為貨幣頭寸盈余方提供多樣化的貨幣“增值”工具進(jìn)行選擇需求，也就解決了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算推廣的困難。但我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，導(dǎo)致境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者手中的人民幣保值增值的途徑較少。境外企業(yè)貿(mào)易所獲人民幣，除用于再次交易支付中國(guó)貨款外，難以流動(dòng)，更不可能實(shí)現(xiàn)“保值”、“增值”基本功能。另外如一些自身人民幣積累不夠的境外企業(yè)選擇人民幣結(jié)算，必須要通過(guò)融資方式獲取足額人民幣資金，但現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不完善，人民幣輸出渠道不暢，難以在國(guó)外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)人民幣的充足供給。
(五)初涉成本高，企業(yè)本身投入不足
在與貿(mào)易伙伴長(zhǎng)期合作過(guò)程中，外貿(mào)企業(yè)已形成習(xí)慣做法，其中包括支付方式、計(jì)價(jià)貨幣、清算銀行等一系列因素。如果支付貨幣進(jìn)行變更，貿(mào)易伙伴必須開(kāi)立新賬戶，甚至變更合作銀行和修改其他一些關(guān)鍵條款。如果人民幣與原有結(jié)算貨幣相比，國(guó)外貿(mào)易伙伴沒(méi)有明顯的獲利優(yōu)勢(shì)，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)必須支付較高合同談判成本，如無(wú)法達(dá)成一致甚至失去一部分國(guó)外市場(chǎng)，這阻礙了人民幣的使用。同時(shí)，要較好利用一項(xiàng)新政策，企業(yè)涉及負(fù)責(zé)員工的培訓(xùn)、結(jié)算流程的疏通等環(huán)節(jié)，新的成本支出也阻礙了國(guó)際結(jié)算中人民幣的運(yùn)用。
二、外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略
針對(duì)來(lái)自于政策、環(huán)境、出口產(chǎn)品現(xiàn)狀等方面的約束，外貿(mào)企業(yè)要積極應(yīng)對(duì)，創(chuàng)造條件運(yùn)用好跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的政策：
(一)積極運(yùn)用、早享好處
2009年我國(guó)出口企業(yè)平均利潤(rùn)率1.5％，2010年1.47％，2011年。1～2月，為1.44％，呈逐年下降的趨勢(shì)，這反映我國(guó)外貿(mào)環(huán)境進(jìn)一步惡化。出現(xiàn)這種狀況一方面是由于2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)外市場(chǎng)需求未能完全恢復(fù)，另一方面是由于美元、歐元等主要結(jié)算貨幣匯率大幅波動(dòng)，增加了外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。提高平均利潤(rùn)率依賴的條件十分復(fù)雜，但選擇有利結(jié)算貨幣能幫助外貿(mào)企業(yè)降低貨幣風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約交易成本。從2011年三季度人民幣與國(guó)際貿(mào)易主要結(jié)算貨幣的比價(jià)來(lái)看，6月1日，人民幣兌美元、歐元分別是6.4837、9.3456，到9月30日比價(jià)變?yōu)?.3623、8.6324，(見(jiàn)圖1)，三個(gè)月內(nèi)分別升值了1.87％、7.63％，若外貿(mào)企業(yè)能用人民幣取代美元、歐元進(jìn)行結(jié)算，可將利潤(rùn)提高不少。推而廣之，人民幣跨境結(jié)算這一選擇將使我國(guó)出口企業(yè)平均利潤(rùn)率翻一番，若考慮采用人民幣結(jié)算后外貿(mào)企業(yè)不需要支付貨幣兌換成本，利潤(rùn)提高幅度將更高。
(二)研讀政策，避走彎路
作為一項(xiàng)新型政策，企業(yè)高管、財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員都應(yīng)對(duì)相關(guān)政策、規(guī)定及流程等認(rèn)真研讀，充分理解，正確運(yùn)用。就外部環(huán)境而言，企業(yè)需要密切關(guān)注出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)以及銀行能夠提供的方案，利用好新政策的優(yōu)勢(shì)，獲取高額收益。如熟悉人民銀行、海關(guān)、國(guó)稅局等機(jī)構(gòu)為人民幣跨境結(jié)算提供的便利與優(yōu)惠政策，協(xié)助貿(mào)易伙伴解決后顧之憂。再如人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，享受出口退・(免)稅政策，結(jié)算中只做外債登記，不納入外債管理等。外貿(mào)企業(yè)熟知這些政策和操作辦法必將大大提高結(jié)算效率。
(三)審時(shí)度勢(shì)，區(qū)別對(duì)待
是否能順利使用人民幣進(jìn)行結(jié)算依賴于交易產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、貿(mào)易伙伴的態(tài)度、交易對(duì)方金融制度寬松情況等諸多因素。外貿(mào)企業(yè)在人民幣跨境
貿(mào)易結(jié)算推廣中不能一刀切，要從自身實(shí)際情況出發(fā)，有所偏廢。從產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力看，我國(guó)在皮革、織物制成品、機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備、雜項(xiàng)制品領(lǐng)域具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和議價(jià)權(quán)(選擇參照依據(jù)見(jiàn)圖2)，外貿(mào)企業(yè)可以積極在這一領(lǐng)域國(guó)際貿(mào)易中推行人民幣結(jié)算。從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的運(yùn)行狀況來(lái)看，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易談判中，在中國(guó)貿(mào)易的逆差國(guó)推行人民幣結(jié)算比順差國(guó)要容易得多，外貿(mào)企業(yè)要避免一刀切的簡(jiǎn)單處理方案，盡量先說(shuō)服這類國(guó)家采用人民幣結(jié)算。
(四)通盤考慮，調(diào)整戰(zhàn)略
不論從現(xiàn)實(shí)狀況還是未來(lái)預(yù)期，人民幣均處于升值通道中，各類外貿(mào)企業(yè)都傾向于使用人民幣結(jié)算來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的。能否獲得本幣結(jié)算優(yōu)勢(shì)關(guān)鍵還在于談判上能否在其他條件方面做出一些讓步。如果外貿(mào)企業(yè)能加強(qiáng)成本核算、財(cái)務(wù)管理，并從產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)營(yíng)銷模式等方面通盤考慮，貿(mào)易談判時(shí)可以制定有利于推進(jìn)人民幣結(jié)算的貿(mào)易戰(zhàn)略。中大型企業(yè)應(yīng)充分?jǐn)U大直接投資規(guī)模、收購(gòu)兼并國(guó)外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、利用先進(jìn)技術(shù)等，增強(qiáng)企業(yè)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和定價(jià)能力，獲取貿(mào)易談判的成功。
(五)審慎操作，避免損失
由于現(xiàn)階段跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目區(qū)別對(duì)待，所以人民銀行對(duì)人民幣跨境流動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格的貿(mào)易真實(shí)性審核，這要求外貿(mào)企業(yè)從以下幾個(gè)方面積極配合審慎操作。第一，配合結(jié)算銀行完成真實(shí)性審核?！掇k法》規(guī)定商業(yè)銀行在未按規(guī)定完成貿(mào)易單證真實(shí)性和一致性審核前，不得為企業(yè)辦理人民幣資金收付，為節(jié)約清算時(shí)間，外貿(mào)企業(yè)要提前備足審核憑證。第二，完善賬務(wù)管理，依照要求建立臺(tái)賬，配合人民銀行事后監(jiān)督。為保證貿(mào)易真實(shí)性、杜絕偷稅騙稅行為，人民銀行要求外貿(mào)企業(yè)建立資金流和貿(mào)易流一一對(duì)應(yīng)的臺(tái)賬，并且要長(zhǎng)期保留臺(tái)賬，以備人民銀行隨時(shí)檢查，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行。第三，學(xué)習(xí)境外金融監(jiān)管政策，接受境外監(jiān)管。由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)是我國(guó)政府自身行為，人民幣在境外的使用規(guī)定缺乏操作性，外貿(mào)企業(yè)一定要認(rèn)真學(xué)習(xí)研究貿(mào)易對(duì)手的金融監(jiān)管法律、政策，制定合規(guī)的操作策略以接受境外金融監(jiān)管部門的監(jiān)管。第四，緊密關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，預(yù)估主要結(jié)算貨幣走勢(shì)，趨利避害。人民幣作為跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣可以實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易本土化，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于大中型外貿(mào)企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略中存在匯率走勢(shì)波動(dòng)大、貨幣需求復(fù)雜、交易對(duì)手國(guó)家多、貿(mào)易談判難易不一致等，如果一切跨境貿(mào)易均采用人民幣結(jié)算反而會(huì)加大企業(yè)在外匯需求時(shí)支付額外的成本。
