2008年以來，由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機廣泛而深遠地影響了整個世界。金融危機通過外貿(mào)，金融等途徑對我國經(jīng)濟產(chǎn)生了各方面的消極影響，眾多中小外貿(mào)企業(yè)面臨日益顯現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，甚至瀕臨倒閉邊緣。當(dāng)前，世界經(jīng)濟漸漸出現(xiàn)了恢復(fù)增長的跡象，但歐美等發(fā)達國家外需市場仍未明朗，我國經(jīng)濟目前的復(fù)蘇狀況也不夠穩(wěn)定，中小外貿(mào)企業(yè)仍面臨充滿不確定性的內(nèi)外部環(huán)境。這類企業(yè)雖然規(guī)模較小，在所處行業(yè)中未占據(jù)主導(dǎo)地位，但其整體上對于促進競爭、保持經(jīng)濟增長活力，推動各行業(yè)以至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展等各個方面具有十分重要的作用。在當(dāng)前全球經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，貿(mào)易保護主義愈演愈烈的后金融危機時期，加強研究中小外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理的對策措施尤為必要。
一、后金融危機時期中小外貿(mào)企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險
?。ㄒ唬?yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險中國外貿(mào)行業(yè)競爭相當(dāng)激烈，企業(yè)為取得客戶往往提供相應(yīng)優(yōu)惠條件，各國進口商普遍能在中國獲得更高的信用額度和更長的信用期限要求。目前中國外貿(mào)企業(yè)對外出口80%以上采用賒銷形式，歐美國家的買方付款期一般在交貨后三個月，有的長達四至五個月。受全球金融危機影響，各國經(jīng)濟下滑，市場需求降低，金融機構(gòu)的資金緊縮也使進口商的資金緊張，外國進口商的購買力和整體信用度均明顯下降。中小外貿(mào)企業(yè)由于國際貿(mào)易經(jīng)驗不足，管理制度不健全，風(fēng)險意識較弱，往往易重視訂單而忽略應(yīng)收賬款的風(fēng)險控制。企業(yè)規(guī)模小、底子薄，抗風(fēng)險能力差，一旦出現(xiàn)金額較大的壞賬，很可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，無法正常經(jīng)營。因一筆出口單子無法收回貨款而倒閉的中小外貿(mào)企業(yè)并不少見。
?。ǘ┗I融資風(fēng)險 許多中小外貿(mào)企業(yè)日常經(jīng)營和投資所需資金，大多是依靠自身的積累，民間借貸或是銀行信貸等間接融資，融資渠道較為單一。其資信水平較低，管理水平不高，固定資產(chǎn)少，難以提供融資需要的抵押和有效擔(dān)保。因而銀行放貸風(fēng)險相對較大，需要對其進行眾多審查，辦理手續(xù)復(fù)雜且時間長，難解企業(yè)的燃眉之急。同時金融危機使得市場的不確定性因素增加，風(fēng)險資本投資商在選擇投資意向時更加謹(jǐn)慎，投資額也大幅萎縮，使得本來有成長潛力的一些中小外貿(mào)企業(yè)遇到很大的融資障礙。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，這類企業(yè)即使能找到借貸來源，貸款或融資條件也較為苛刻。中小外貿(mào)企業(yè)普遍面臨融資成本增加，時間延長，成功率下降等籌融資困境。
（三）流動性不足風(fēng)險 企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營和償還債務(wù)本息，需要有足夠的現(xiàn)金流。當(dāng)前中小外貿(mào)企業(yè)利息支出壓力增大，償債能力呈現(xiàn)減弱跡象，面臨現(xiàn)金不足的困境。加之應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險和籌融資困難兩方面因素的共同作用，更是直接導(dǎo)致了企業(yè)資金的流動性不足。許多外貿(mào)企業(yè)面臨巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)難免陷入倒閉破產(chǎn)的境地。金融危機爆發(fā)后，在長三角，珠三角等地區(qū)有許多中小外貿(mào)企業(yè)因現(xiàn)金流量不足而停產(chǎn)倒閉。與此同時，許多企業(yè)銷售艱難，需求極度低迷，訂單減少，退單以及合同銳減，企業(yè)產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，進一步加重企業(yè)資金周轉(zhuǎn)流動的負擔(dān)。
二、后金融危機時期中小外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理對策
?。ㄒ唬娀庞霉芾斫⒖茖W(xué)的信用管理制度，是解決企業(yè)交易風(fēng)險的主要途徑之一。目前國際上企業(yè)間的信用支付方式已占到相當(dāng)大的比例，而許多中小外貿(mào)企業(yè)對信用政策不夠重視，對交易對象缺少足夠的信息和貸信調(diào)查，對應(yīng)收賬款也缺少有效的監(jiān)控。一些企業(yè)未形成書面的、系統(tǒng)的信用政策文件，在信用銷售中隨意性較大，缺少科學(xué)的管理。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該制定書面的信用政策文件，建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險管理制度，強化企業(yè)信用管理的基礎(chǔ)工作。信用管理一般包括資信調(diào)查、營業(yè)決策、跟催三個階段。要注重客戶信息管理和資信調(diào)查，強化信用分析能力，提高應(yīng)收賬款的管理水平。前期的資信調(diào)查最為重要，不經(jīng)過資信調(diào)查的而授予信用，發(fā)生壞賬的風(fēng)險是非常大的。信用管理是全過程的管理，需要從企業(yè)信用管理體系的完善、內(nèi)部協(xié)調(diào)、客戶信用信息采集、應(yīng)收賬款催收流程等多方面加強。金融危機的爆發(fā)顯示出擁有先進信用風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)達國家也并不能防止信用危機的發(fā)生。照搬西方的信用管理模式并不科學(xué)，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)構(gòu)建符合自己特色的信用體系。從危機中汲取教訓(xùn)，做好準(zhǔn)備才是最好的選擇。信用管理是市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)，只有不斷強化信用管理觀念，企業(yè)在參與國際競爭中才能知己知彼，經(jīng)受住風(fēng)險的考驗，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
?。ǘ┩侗３隹谛庞帽ｋU 出口信用保險是國家為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準(zhǔn)備金的非盈利性的政策性保險業(yè)務(wù)，是國際上通行的支持出口的政策，是世貿(mào)組織規(guī)則允許的貿(mào)易促進措施。我國在2001年成立了中國出口信用保險公司，專門從事該項業(yè)務(wù)。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，出口信用保險是企業(yè)規(guī)避收匯風(fēng)險的一種有效手段，然而我國眾多的中小外貿(mào)企業(yè)卻缺乏對該項業(yè)務(wù)的了解和認識。中小外貿(mào)企業(yè)投保出口信用保險的作用表現(xiàn)在：第一，信用保險機構(gòu)在風(fēng)險發(fā)生時將對投保企業(yè)進行賠付，且其追償能力一般強于普通中小外貿(mào)企業(yè)，可在一定程度上彌補投保企業(yè)財務(wù)損失。第二，出口企業(yè)可采用商業(yè)信用等更為靈活的結(jié)算方式，降低買家的交易成本，從而擴大業(yè)務(wù)量。第三，投保出口信用保險增加了應(yīng)收賬款的安全性和流動性，銀行在風(fēng)險得到有效控制的基礎(chǔ)上會降低企業(yè)融資門檻。第四，單個企業(yè)借助信用保險機構(gòu)專業(yè)的防范風(fēng)險能力，可增強其自身的風(fēng)險識別、判斷能力，提高企業(yè)的風(fēng)險管理水平。國際金融危機導(dǎo)致海外進口商的信用風(fēng)險、國外銀行的信用風(fēng)險都大大增加，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該積極利用該項保險的保障和支持，通過投保短期出口信用保險來保障收匯的安全，規(guī)避應(yīng)收賬款的壞賬損失風(fēng)險。
?。ㄈ┍３忠欢ǖ娜谫Y能力 針對中小外貿(mào)企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，財政部和商務(wù)部出臺了《中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保專項資金管理暫行辦法》（財企〔2009〕160號），設(shè)立中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保專項資金，對從事中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保的機構(gòu)給予擔(dān)保額資助、擔(dān)保費率獎勵和注資三方面的資金扶持，從而降低中小外貿(mào)企業(yè)融資擔(dān)保門檻。銀行每年都要對企業(yè)進行重新評級授信，其主要依據(jù)指標(biāo)還是企業(yè)上一年的財務(wù)狀況，包括企業(yè)的收入及盈利情況，所有者權(quán)益、現(xiàn)金流、負債等。企業(yè)首要任務(wù)還是要優(yōu)化自身財務(wù)狀況，保持一定融資能力，這是獲得任何資金支持的基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上則要創(chuàng)新融資方式、豐富企業(yè)的融資渠道。我國國務(wù)院常務(wù)會議確定，要創(chuàng)新融資方式，通過并購貸款、房地產(chǎn)信托投資基金、股權(quán)投資基金和規(guī)范發(fā)展民間融資等多種形式，拓寬企業(yè)融資渠道。中小外貿(mào)企業(yè)不要單一的依賴借款籌集資金，一些企業(yè)就是因為融資結(jié)構(gòu)不合理，所有者權(quán)益所占比重小而利息支出較大，導(dǎo)致資金鏈斷裂。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營狀況，積極響應(yīng)國家政策，主動尋找戰(zhàn)略合作伙伴。例如，以四川高福記食品有限公司為代表的5家郫縣豆瓣企業(yè)因資金短缺向中國建設(shè)銀行當(dāng)?shù)貦C構(gòu)提出通過組建聯(lián)合體來實現(xiàn)聯(lián)合貸款、聯(lián)合擔(dān)保，通過聯(lián)合擔(dān)?；ハ嘀С?、相互監(jiān)督分散風(fēng)險的作用，利用橫向約束解決企業(yè)與銀行信息不對稱問題。該方式很好的解決了幾家企業(yè)的融資困境。在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過程中，應(yīng)始終強調(diào)風(fēng)險可控原則。企業(yè)要密切關(guān)注風(fēng)險，防范可能因金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的風(fēng)險，確保企業(yè)財務(wù)的安全和穩(wěn)定。解決中小企業(yè)融資難需要采用多種綜合方式，總結(jié)起來還需要政府政策、金融機構(gòu)和企業(yè)三方的共同努力。
?。ㄋ模﹫猿至鲃有缘谝坏脑瓌t 流動性表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，保持一定的流動性是企業(yè)應(yīng)對危機、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。許多中小外貿(mào)企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)并非因為資不抵債，而是由于流動性不足導(dǎo)致的暫時性支付困難。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)堅持流動性第一的原則，強化以現(xiàn)金流為核心的財務(wù)管理，增強自身對風(fēng)險的抵御能力。企業(yè)一方面應(yīng)適當(dāng)增加現(xiàn)金資產(chǎn)的比重，加速資金回籠和周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。在大力發(fā)展優(yōu)勢業(yè)務(wù)，擴大銷售的同時，高度重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理，強化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額。注重分析應(yīng)收賬款的可收回情況，建立合理的計提壞賬準(zhǔn)備制度，及時反映可能發(fā)生的壞賬損失。強化對應(yīng)收賬款的管理和催收力度，減少呆壞賬，使企業(yè)的銷售收入真正變?yōu)楝F(xiàn)金流入。另一方面，企業(yè)要盡量減少現(xiàn)金流出，對長期經(jīng)營狀況不佳或是風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)要及時退出，通過出售轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等渠道實現(xiàn)資金回流。在采購環(huán)節(jié)盡可能通過賒購或融資租賃等方式實現(xiàn)間接融資，暫緩企業(yè)的現(xiàn)金流出。及時分析預(yù)測存貨的供應(yīng)和耗用狀況，確定合理的存貨儲備，避免因存貨的積壓而占用大量資金。在此基礎(chǔ)上，如果企業(yè)還有更多的現(xiàn)金流，就能用于強化技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)管理，通過并購重組等手段實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，化危機為發(fā)展的契機。企業(yè)同時也應(yīng)對長、短期負債的盈利能力與風(fēng)險進行權(quán)衡，強化現(xiàn)金流量預(yù)算，盡量使現(xiàn)金流入和流出在時間、金額方面相匹配。中小外貿(mào)企業(yè)在面對全球金融危機日益深化的形勢下應(yīng)全方位加強自身現(xiàn)金流的控制，將保持流動性放在財務(wù)管理的首位。
