摘 要：2011年，中央將中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展提高到國家層面。本文通過對(duì)近10年來區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融聚集理論研究，深入探討了金融中心的形成對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。本文的創(chuàng)新之處在于結(jié)合國內(nèi)外金融中心形成的模式和特點(diǎn)，通過FIR（金融相關(guān)比率）數(shù)據(jù)分析，提出把鄭州建設(shè)成為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的初步構(gòu)想。這個(gè)構(gòu)想的提出，對(duì)于鄭州金融業(yè)今后的發(fā)展和中原地區(qū)金融業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化都有一定程度的影響。
關(guān)鍵詞：區(qū)域金融 金融中心 中原經(jīng)濟(jì)區(qū) 鄭州
一、區(qū)域金融聚集經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用
金融通過資本市場(chǎng)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。一般來說，經(jīng)濟(jì)增長依賴于生產(chǎn)要素總量的增加、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)和技術(shù)變遷三個(gè)因素。金融資源與這三要素的增加、優(yōu)化有著密不可分的關(guān)系：資本積累的快速增加往往是經(jīng)濟(jì)快速增長的表現(xiàn)；在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)過程中，效率更高的部門會(huì)吸引更多的金融資源；科學(xué)技術(shù)作為第一生產(chǎn)力，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長最本質(zhì)的因素，從研發(fā)到生產(chǎn)的整個(gè)過程更需要金融資源的支持來完成，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)變遷。因此，高效、穩(wěn)定的區(qū)域金融市場(chǎng)必然要成為區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的基本目標(biāo)取向。
集聚會(huì)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、金融中心的產(chǎn)生是金融聚集的結(jié)果，和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著密不可分的關(guān)系。金融中心的吸引和擴(kuò)散效應(yīng)表現(xiàn)在技術(shù)傳播和擴(kuò)散；資本的集中與輸出；生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；形成凝聚經(jīng)濟(jì)效果。
因此，研究金融聚集對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。應(yīng)用金融聚集所產(chǎn)生的推動(dòng)力，進(jìn)行區(qū)域金融研究能夠從宏觀和微觀兩方面推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，拉動(dòng)金融中心輻射地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果把這些理論應(yīng)用在把鄭州建設(shè)為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的實(shí)踐上，將促使中原經(jīng)濟(jì)區(qū)得到長久穩(wěn)定發(fā)展。
二、 中原經(jīng)濟(jì)區(qū)存在資金外流現(xiàn)象分析
一個(gè)地區(qū)所具有的金融資源是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的關(guān)鍵性約束條件。造成區(qū)域金融成長差異的原因有很多，如空間距離的影響，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、政府對(duì)金融業(yè)管制的態(tài)度及對(duì)異地金融業(yè)進(jìn)入的許可程度、居民的金融意識(shí)等均是造成不同地區(qū)間金融業(yè)形態(tài)迥異的不可忽視的原因。
據(jù)介紹，推進(jìn)形成主體功能區(qū)是黨的十七大提出的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略構(gòu)想，黨的十七屆五中全會(huì)明確提出實(shí)施主體功能區(qū)戰(zhàn)略?！度珖黧w功能區(qū)規(guī)劃》將中原經(jīng)濟(jì)區(qū)納入國家層面的重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域，標(biāo)志著中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)已經(jīng)正式上升到國家戰(zhàn)略層面?！度珖黧w功能區(qū)規(guī)劃》明確提出，中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為國家層面重點(diǎn)開發(fā)區(qū)域，該區(qū)域的功能定位是：全國重要的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)基地，能源原材料基地、綜合交通樞紐和物流中心，區(qū)域性的科技創(chuàng)新中心，中部地區(qū)人口和經(jīng)濟(jì)密集區(qū)，使之成為支撐全國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的新的經(jīng)濟(jì)增長板塊。
目前河南省金融發(fā)展的狀況，可以利用金融相關(guān)比率來揭示：FIR=(S+L)/GDP
FIR表示金融相關(guān)比率，S代表存款額，L代表貸款額，GDP為各地區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值。
從上表和圖表中可以看出，鄭州市的金融相關(guān)指數(shù)從2001年大約2.77 發(fā)展到2005年4.15，五年之間由于金融業(yè)發(fā)展，信貸業(yè)務(wù)活躍。但是，05年以后相關(guān)比率出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，不是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)減少或者經(jīng)濟(jì)發(fā)展倒退，恰好相反，鄭州的金融機(jī)構(gòu)不斷增加，GDP也逐年增長。那么，什么原因?qū)е铝私鹑谙嚓P(guān)比率下降呢？這是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的層次和步伐不能跟上經(jīng)濟(jì)增長的勢(shì)頭。所以，鄭州對(duì)金融資源的投入有了更多的新需求。
我們可以從新古典金融均衡理論具有局限性來說明鄭州市金融業(yè)發(fā)展遲緩、融資困難和中原經(jīng)濟(jì)區(qū)存在資金外流等問題。新古典理論認(rèn)為，在區(qū)域間流動(dòng)的資本會(huì)自動(dòng)達(dá)到均衡狀態(tài)，使各地區(qū)資本的邊際效率相等。在投資過程中，人們的投資會(huì)讓高利潤地區(qū)投資過度，與此同時(shí)低利潤地區(qū)投資不足；高利潤地區(qū)在資源和市場(chǎng)需求的約束下發(fā)生利潤率下降，導(dǎo)致資金進(jìn)入投資不足的低利潤率地區(qū)。根據(jù)新古典理論，利潤率的變化會(huì)引起金融活動(dòng)的相應(yīng)變化，投資區(qū)域的擴(kuò)散和資本回流會(huì)使欠發(fā)達(dá)地區(qū)和發(fā)達(dá)地區(qū)的差距逐漸縮小，最終使邊際效率相等。但是，這一理論的前提是資本等生產(chǎn)要素不具有充分流動(dòng)性，所以，區(qū)域資本收益率均等由區(qū)域資本流動(dòng)來推動(dòng)的理論在現(xiàn)實(shí)是很難實(shí)現(xiàn)的。
改革開放以來根據(jù)鄧小平同志根據(jù)新古典理論提出“讓一部分人先富起來”的戰(zhàn)略思想，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，實(shí)行了優(yōu)先發(fā)展東部沿海地區(qū)的地區(qū)傾斜策略，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)總體的快速增長，但也使本來就存在的區(qū)域差距進(jìn)一步擴(kuò)大。這種情況對(duì)中國欠發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)非常不利，進(jìn)一步弱化了中西部地區(qū)對(duì)外來商品的利用能力和對(duì)外來資本的吸引力，致使其發(fā)展活力不足，加劇了中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后性。目前我國中西部一些企業(yè)在沿海從事房地產(chǎn)等高收益率產(chǎn)業(yè)，沒有在中部地區(qū)投資；而中部資金大量使用在沿海地區(qū)建設(shè)。以上所述，導(dǎo)致了中部地區(qū)金融發(fā)展緩慢，資金難以流入。
三、 應(yīng)用區(qū)域金融聚集理論可以彌補(bǔ)鄭州市融資難，有效防止中原經(jīng)濟(jì)區(qū)資金外流
鑒于新古典理論的局限性，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)不同區(qū)域間經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的研究就顯得格外重要。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)派代表人物是克魯格曼、藤田等學(xué)者，理論形成于20世紀(jì)90年代。其主旨基本是經(jīng)濟(jì)學(xué)的，理論建立在三個(gè)基礎(chǔ)之上：1.收益遞增；2.不完全競爭模型；3.運(yùn)輸成本。在歐盟形成以后，內(nèi)部各個(gè)國家之間如何協(xié)調(diào)各國利益——實(shí)際上也就是地區(qū)利益——成為歐盟經(jīng)濟(jì)學(xué)家們研究的新課題。這種新的政治形態(tài)使區(qū)域經(jīng)濟(jì)的研究成為歐洲各國區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究重心之一。新制度學(xué)派研究的中心是將制度要素引入到區(qū)域分析當(dāng)中，協(xié)調(diào)區(qū)域發(fā)展。主要特征是，將區(qū)域建設(shè)傾斜和集中化。區(qū)域管理是區(qū)域經(jīng)濟(jì)融入管理學(xué)的內(nèi)容后形成的新學(xué)派，由三部分組成：1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展管理；2.人口管理；3.環(huán)境管理。
杜朝運(yùn)（2007）在區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)調(diào)的模型研究中提出我國東西部之間的差異與城鄉(xiāng)之間的差異產(chǎn)生機(jī)理大致相同，主要是政策傾向、區(qū)位優(yōu)勢(shì)和商業(yè)傳統(tǒng)。我國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距與國家投資政策的傾斜方向、力度以及資本流動(dòng)的方向高度一致。地理、交通、區(qū)位等地理因素，政府行為的影響，宏觀金融政策的影響和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異都是促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)聚集和金融中心形成的動(dòng)因。
我們來分析下已經(jīng)形成的金融中心。經(jīng)濟(jì)增長到一定程度，對(duì)資金有了更多的新的需求。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)上述區(qū)位因素的考慮，紛紛來到這個(gè)經(jīng)濟(jì)增長地區(qū)，從而形成金融中心。17世紀(jì)的倫敦就是個(gè)很好的例子。由于工業(yè)革命的興起，工業(yè)效率大大提高，英國經(jīng)濟(jì)實(shí)力迅速變強(qiáng)，吸引了世界各地的銀行和商人到此投資。19世紀(jì)20年代，英國搖身一變，成為主要資本輸出國。英國成為當(dāng)時(shí)世界經(jīng)濟(jì)頭號(hào)強(qiáng)國，倫敦也由此成為國際金融中心。
政府利用現(xiàn)有條件，創(chuàng)造和強(qiáng)化其比較優(yōu)勢(shì)，使一些原本并不具有明顯優(yōu)勢(shì)的城市吸引金融機(jī)構(gòu)駐入。這種金融中心的典型例子是新加坡。1965年，新加坡剛剛獨(dú)立的時(shí)候，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，各方面都不具備成為金融中心的條件。但是新加坡政府利用有利的地理?xiàng)l件，著重于國際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。1968年，新加坡政府開放了離岸金融業(yè)務(wù)，降低了稅收成功吸引了外資銀行。到了80年代，新加坡成為亞洲的主要國際金融中心。
也有一個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)多個(gè)金融中心并存的情況。同一個(gè)國家或地區(qū)所處的發(fā)展階段不同，所擁有的發(fā)展條件也不盡相同，因此不同層次的地區(qū)需要有不同層次的金融中心與之相呼應(yīng)。這些金融中心功能可以互補(bǔ)，互相也有競爭，對(duì)促進(jìn)這一國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著積極的作用。以美國為例，美國幅員遼闊，而且國內(nèi)形成了完備的多層次的金融體系。紐約成為了全球性國際金融中心；華盛頓特區(qū)進(jìn)行金融決策與管理中心；芝加哥成為中東部金融與期貨交易中心；休斯頓是中部金融中心；洛杉磯是國內(nèi)與太平洋盆地區(qū)域的金融中心；舊金山是高新科技投資中心。每個(gè)金融中心的優(yōu)勢(shì)和分工都不同，所輻射的區(qū)域也不同，它們?cè)诟偁幹邪l(fā)展，在互補(bǔ)中共存。
根據(jù)區(qū)域金融聚集理論和以上實(shí)例，為了解決鄭州市融資難問題、中原經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)長久發(fā)展問題，把鄭州市建設(shè)成為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融中心不失為一個(gè)有效的解決方法。
四、 把鄭州建設(shè)成為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的條件和措施
?。ㄒ唬┼嵵菔芯哂袇^(qū)位優(yōu)勢(shì)，具備建立金融中心的條件
在河南省范圍內(nèi)鄭州的金融發(fā)展水平明顯高于其他城市。從表1提供的數(shù)據(jù)，我們可以分析出，河南其余城市的金融相關(guān)比率都在1.5左右。2010年河南省金融仍平穩(wěn)運(yùn)行，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力不斷增強(qiáng)。2010年末，全省銀行業(yè)金融資產(chǎn)規(guī)模同比提高16.1%，貸款不良率下降1.75個(gè)百分點(diǎn)。利潤同比提高40.8%，銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力增加。從資源投放的效率來看，加大對(duì)鄭州金融業(yè)的投入能夠有效地刺激中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長。
由于沿海地區(qū)和東部發(fā)達(dá)城市有著許多稅收、交通等便利條件。改革開放30年的成果，讓投資者們慣性的會(huì)先考慮這些沿海大城市。鄭州同這些沿海大城市相比較，在資金融通、城市地位方面是不具有比較優(yōu)勢(shì)的。如果真的要想中原經(jīng)濟(jì)區(qū)快速發(fā)展，就要從目前國內(nèi)還在起步階段的金融業(yè)入手，這是最穩(wěn)妥可靠的方式。從宏觀IS，LM模型中，短期內(nèi)資金投入量的增加，可以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長；從實(shí)際方面來說，上述新加坡的例子也表明，資金融通對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長有很大幫助。
?。ǘ┌燕嵵萁ㄔO(shè)成為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心的措施
重視鄭州的戰(zhàn)略地位，廣泛宣傳建設(shè)金融中心的的重大意義，爭取獲得更多的金融優(yōu)惠政策。政府在金融聚集過程中的職能既不同于金融監(jiān)管部門，也不同于金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展，而是強(qiáng)化金融服務(wù)，為金融運(yùn)行提供良好環(huán)境，為金融機(jī)構(gòu)提供良好服務(wù)。鄭州市要想成為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融中心，應(yīng)該聚集3類金融機(jī)構(gòu)：新設(shè)金融機(jī)構(gòu)、新型金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)。河南金融市場(chǎng)不僅要平穩(wěn)發(fā)展，更要活躍起來，形成一個(gè)種類多樣，生機(jī)勃勃的市場(chǎng)。
