摘要：發(fā)行債券是企業(yè)比較常見的一種籌資方式。由于某些特殊原因，導致企業(yè)無法正常發(fā)行債券，而必須推遲發(fā)行，另外，新企業(yè)會計準則對企業(yè)發(fā)行債券的相關(guān)會計處理核算要求使用實際利率法，這些都加大了會計人員在實務(wù)工作中對實際利率法的掌握和運用難度。本文通過舉例分析來說明實際利率法在推遲發(fā)行債券中的會計處理。
關(guān)鍵詞：實際利率法 推遲債券發(fā)行
《2010新企業(yè)會計準則講解》規(guī)定，劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的，應(yīng)當自首次執(zhí)行日起改按實際利率法進行計量，并在隨后的會計期間采用攤余成本計量。很多情況下，企業(yè)會由于各種原因，使得準備發(fā)行的債券無法及時發(fā)行。此時，用實際利率法進行債券發(fā)行價格的確定和債券溢折價的攤銷比較復雜。
一、企業(yè)推遲發(fā)行債券價格的確定
債券的價值等于債券投資預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即債券本金和利息的現(xiàn)值，因此，在確定債券發(fā)行價格時，應(yīng)計算債券在各個付息期的利息和到期時本金的現(xiàn)值。根據(jù)債券的票面利率和實際市場利率，債券可分為溢價發(fā)行、折價發(fā)行和平價發(fā)行。企業(yè)由于某些特殊原因，致使債券推遲發(fā)行，此時債券的價格應(yīng)為債券正常發(fā)行時的價格加上推遲發(fā)行期間債券的實際利息。
例：某公司原定20X1年1月1日發(fā)行5年期，利率9%，面值為10萬元的債券，每年7月1日和1月1日付息。市場利率為8%。但由于某些原因，公司決定該債券推遲至5月1日發(fā)行。用實際利率法進行相應(yīng)的會計處理。
解析：假設(shè)按原計劃1月1日發(fā)行的價格為P，每年7月1日和1月1日應(yīng)付利息=100 000×9%×1/2=4 500（元），則發(fā)行價格P=100 000/（1+4%）10+4 500/（1+4%）+4 500/（1+4%）2+4 500/（1+4%）3+4 500/（1+4%）4+4 500/（1+4%）5+4 500/（1+4%）6+4 500/(1+4%）7+4 500/（1+4%）8+4 500/（1+4%）9+4 500/（1+4%）10=104 055（元）。
推遲債券發(fā)行的價格=發(fā)行價格P+推遲期的實際利息=104 055+104 055×8%×4/12=106 829.80（元）
會計處理為：
借：銀行存款 106 829.80
貸：應(yīng)付債券——面值100 000.00
應(yīng)付債券——利息調(diào)整6 829.80
二、企業(yè)推遲發(fā)行債券溢折價的攤銷
企業(yè)成功發(fā)行債券之后，應(yīng)按實際利率法，在隨后的會計期間采用攤余成本計量，攤銷發(fā)行債券時的溢折價。
1.承上例，20X1年7月1日計息，按實際利率法攤銷溢價的會計處理見表1。
（表略）
當20X1年7月1日攤銷債券溢價時，要注意實際利息=104 500×4%×2/6=1 387.4（元）。很多會計人員認為實際利息=106 829.80×4%×2/6=1 424.40（元），但是，由于106 829.80中包含了1-4月份的利息，如果再用106 829.80×4%×2/6則為復利計算，這體現(xiàn)了真實占用投資者的資金。會計處理為：
借：財務(wù)費用 1 387.40
應(yīng)付債券——利息調(diào)整 3 112.60
貸：應(yīng)付利息4 500.00
2.20X1年7月1日付息時的會計處理為：
借：應(yīng)付利息 4 500.00
貸：銀行存款4 500.00
3.以后各期溢價攤銷的會計處理為：借記“財務(wù)費用”、“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”科目；貸記“應(yīng)付利息”科目。其中，金額為溢價攤銷表中的對應(yīng)金額。由于在計算時存在小數(shù)誤差，因此，最后一期的溢價攤銷額等于上期未攤銷溢價，應(yīng)采用倒擠的方法。
4.收回債券時的會計處理為：
借：應(yīng)付債券——面值 100 000
應(yīng)付利息 4 500
貸：銀行存款104 500
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參考文獻：
黃國良，侯曉紅.財務(wù)管理［M］.江蘇：中國礦業(yè)大學出版社，2003.
