對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中套期保值的思考
郝 倩
隨著我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)化程度進(jìn)一步加深，市場(chǎng)因素會(huì)不斷變化，甚至發(fā)生劇烈波動(dòng)，由此就會(huì)發(fā)生規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求，這就要求避險(xiǎn)工具的不斷創(chuàng)新，套期保值會(huì)計(jì)就應(yīng)運(yùn)而生了。
一、關(guān)于套期保值的概念和分類(lèi)
（一）相關(guān)概念
1．套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。套期保值主要涉及套期工具、被套期項(xiàng)目和套期關(guān)系三個(gè)要素。
2．套期保值會(huì)計(jì)是將具有套期關(guān)系的兩項(xiàng)交易合并處理的一種特殊會(huì)計(jì)，它允許經(jīng)濟(jì)實(shí)體同時(shí)在當(dāng)期損益中確認(rèn)套期工具的利得或損失以及被套期項(xiàng)目的損失或利得，而不必如通常的會(huì)計(jì)處理要求確認(rèn)為兩項(xiàng)交易并分開(kāi)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。對(duì)套期會(huì)計(jì)方法，《套期保值》準(zhǔn)則并沒(méi)有明確的正面定義。要深入了解套期會(huì)計(jì)的含義，必須首先了解套期工具和被套期工具的定義。
3．套期工具是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值和現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具（只有對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的情況下非衍生工具才能被指定為套期工具）。
4．被套期項(xiàng)目是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值變動(dòng)或未來(lái)現(xiàn)金流變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)影響的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾或預(yù)期未來(lái)交易。
（二）套期保值的分類(lèi)
根據(jù)套期保值類(lèi)型的不同，按照《套期保值》準(zhǔn)則的規(guī)定，套期保值可以分為公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。
1．公允價(jià)值套期，是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類(lèi)價(jià)值變動(dòng)源于某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。發(fā)行方和持有方對(duì)因利率變動(dòng)而引起的固定利率債務(wù)公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期，或?qū)σ云髽I(yè)的報(bào)告貨幣表示的以固定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)的確定承諾進(jìn)行的套期，都屬于公允價(jià)值套期。
2．現(xiàn)金流量套期，是對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。該類(lèi)現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。例如，企業(yè)預(yù)期半年后有一筆50萬(wàn)美元的外匯支出，為了規(guī)避這段時(shí)間內(nèi)美元匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以簽訂一份遠(yuǎn)期美元買(mǎi)入合同，在半年后以約定好的匯率用人民幣兌換50萬(wàn)美元，以此鎖定半年后人民幣支出的現(xiàn)金流出數(shù)額，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)期未來(lái)交易的現(xiàn)金流量套期。
3．境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，是指對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。境外經(jīng)營(yíng)凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期的原理同現(xiàn)金流量套期類(lèi)似，可以視為對(duì)境外投資預(yù)期流入的投資回報(bào)進(jìn)行套期保值，其會(huì)計(jì)處理方法也同現(xiàn)金流量套期基本一致。
二、套期會(huì)計(jì)方法的適用條件及有效性評(píng)估
（一）套期會(huì)計(jì)方法的適用條件
由于套期會(huì)計(jì)有別于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理方法，因此為了保證會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可比性，《套期保值》準(zhǔn)則規(guī)定，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期只有在同時(shí)滿足以下條件時(shí)，才能運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理：
1．在套期開(kāi)始時(shí)，對(duì)套期關(guān)系有正式的指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書(shū)面文件；
2．該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；
3．對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；
4．套期有效性能夠可靠地計(jì)量；
5．企業(yè)應(yīng)持續(xù)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保套期在被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效。
從上述條件可以看出，套期準(zhǔn)則要求企業(yè)在選擇采用套期會(huì)計(jì)時(shí)必須在管理上對(duì)套期保值業(yè)務(wù)有比較完整的管理方法，包括準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)管理的書(shū)面文件和使用確保套期有效性的方法。只有滿足相關(guān)條件后，企業(yè)才可以用套期會(huì)計(jì)的方法對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并在套期過(guò)程中出現(xiàn)不滿足條件的情形時(shí)終止采用套期會(huì)計(jì)。但同時(shí)應(yīng)該看到，套期會(huì)計(jì)要求的條件是具有完整內(nèi)部控制體系的企業(yè)在開(kāi)展套期業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該具備的，套期會(huì)計(jì)條件在某種程度上可以看成是對(duì)企業(yè)套期業(yè)務(wù)管理方面的基本要求。
（二）套期有效性的評(píng)估
運(yùn)用套期會(huì)計(jì)需要滿足一系列條件，其中重要的一環(huán)就是對(duì)套期有效性的評(píng)估。所謂套期有效性，是指通過(guò)套期工具公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵消被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度。套期是否有效是評(píng)價(jià)采用套期會(huì)計(jì)的重要條件，若套期關(guān)系的套期有效性在套期期間的某一時(shí)段達(dá)不到套期認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，則應(yīng)當(dāng)停止對(duì)該套期關(guān)系實(shí)施套期會(huì)計(jì)核算。套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要對(duì)套期有效性制定明確的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，主要包括套期有效性的確認(rèn)和評(píng)價(jià)。
1．套期有效性的確認(rèn)
確認(rèn)套期高度有效需同時(shí)滿足兩個(gè)條件：一是在套期開(kāi)始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵消套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)；二是套期的實(shí)際抵消結(jié)果在80%至125%的范圍內(nèi)。
2．套期有效性的評(píng)價(jià)
企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)；對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的，企業(yè)可以通過(guò)編制金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的到期時(shí)間表，標(biāo)明每期的利率凈風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。常見(jiàn)的套期有效性評(píng)價(jià)方法主要有：主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法。
套期是否完全有效、部分有效或完全無(wú)效，必須把套期工具和被套期項(xiàng)目之間的確認(rèn)和計(jì)量關(guān)聯(lián)起來(lái)，必須對(duì)套期關(guān)系的持續(xù)進(jìn)行有效監(jiān)測(cè)，從而對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)估，確保在套期關(guān)系存續(xù)期內(nèi)該套期關(guān)系高度有效。
三、套期保值的會(huì)計(jì)核算
（一）套期保值的會(huì)計(jì)核算
在滿足了套期會(huì)計(jì)條件的情況下，企業(yè)可以運(yùn)用套期會(huì)計(jì)對(duì)套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。套期會(huì)計(jì)根據(jù)套期類(lèi)型規(guī)定了不同的會(huì)計(jì)處理方法，具體內(nèi)容見(jiàn)下表：
從下表可以看出，公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)將套期工具與被套期項(xiàng)目關(guān)于被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益，在套期完全有效的情況下，被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)被套期項(xiàng)目完全抵銷(xiāo)，企業(yè)當(dāng)期損益不受被套期風(fēng)險(xiǎn)的影響，會(huì)計(jì)計(jì)量更真實(shí)地反映了套期保值的經(jīng)營(yíng)情況。
就現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)而言，由于套期對(duì)象一般為預(yù)期交易，該交易根據(jù)準(zhǔn)則不應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)確認(rèn)?，F(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)將套期工具的價(jià)值變動(dòng)記入權(quán)益，直到預(yù)期交易發(fā)生時(shí)方可轉(zhuǎn)入損益，因此，企業(yè)的當(dāng)期損益不受以持有的套期工具和尚未發(fā)生的預(yù)期交易的影響。
境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期的會(huì)計(jì)處理與現(xiàn)金流量套期基本一致，此處不再贅述。
（二）涉及的主要會(huì)計(jì)科目及說(shuō)明
對(duì)于套期會(huì)計(jì)，企業(yè)可以根據(jù)金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則，直接采用有關(guān)科目；如果套期業(yè)務(wù)量較大，也可以采用專(zhuān)門(mén)的會(huì)計(jì)科目。舉例如下：
“套期工具”科目用以記錄套期工具的公允價(jià)值，按照套期工具的不同，可設(shè)置“期貨”、“期權(quán)”、“遠(yuǎn)期合約”、“互換”等明細(xì)科目，也可以按照交易對(duì)手細(xì)分。
“套期工具價(jià)值變動(dòng)”科目用以核算套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)額，設(shè)置“權(quán)益”、“損益”兩個(gè)明細(xì)科目。期末，套期工具價(jià)值變動(dòng)（損益）余額轉(zhuǎn)入“本年利得”科目，套期工具價(jià)值變動(dòng)（權(quán)益）作為資本公積的子項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表上單獨(dú)列示。
“被套期項(xiàng)目——衍生工具”科目用以核算確定承諾和很可能發(fā)生的預(yù)期交易兩類(lèi)被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值。
“被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)”科目用以核算期末按照成本計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)以及非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)，設(shè)置“權(quán)益”和“損益”兩個(gè)明細(xì)科目。
如果被套期項(xiàng)目是按照公允價(jià)值計(jì)量的，則不使用本科目。對(duì)確定承諾外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期，企業(yè)可選擇作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理。
四、執(zhí)行套期保值對(duì)企業(yè)的影響
參與套期交易的企業(yè)應(yīng)建立完善的套期風(fēng)險(xiǎn)管理體系具體包括以下五個(gè)方面：
1．董事會(huì)承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，負(fù)責(zé)審批市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定可以承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平；督促高級(jí)管理層采取必要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的報(bào)告，監(jiān)控和評(píng)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管理層在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。
2．高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時(shí)了解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保本公司具備足夠的人力、物力以及適當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來(lái)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。
3．企業(yè)應(yīng)指定專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，此部門(mén)的職責(zé)必須明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)保持相對(duì)的獨(dú)立，并且具備履行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)所需的人力和物力資源。
4．企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定適用于套期的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，這些政策和程序應(yīng)與企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致。在開(kāi)展新產(chǎn)品和開(kāi)展新業(yè)務(wù)之前，企業(yè)應(yīng)充分識(shí)別和評(píng)估其中包含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并獲得董事會(huì)或其授權(quán)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的批準(zhǔn)。
5．套期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)職能部門(mén)應(yīng)分工明確、職能分離。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職能與套期交易職能保持相對(duì)獨(dú)立；交易部門(mén)的前臺(tái)與后臺(tái)嚴(yán)格分離，前臺(tái)交易人員不得參與交易的正式確認(rèn)、對(duì)賬、重新估值、交易結(jié)算和款項(xiàng)收付；內(nèi)部審計(jì)部門(mén)每年應(yīng)獨(dú)立審查和評(píng)價(jià)套期的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
