一、前言
當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵和美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的影響，增長(zhǎng)放緩或有步入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度已有放緩的苗頭，受到的沖擊才剛剛開(kāi)始。深入分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中存在的階段性、規(guī)律性特征，可以看出，在當(dāng)前背景下進(jìn)行戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)乃當(dāng)務(wù)之急，我國(guó)政府此前制定的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十二五規(guī)劃中，把擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展作為新的五年經(jīng)濟(jì)工作的主攻方向，就是這一戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)。
本文擬就結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中一般商業(yè)化公司的資金需求以及如何合理、高效籌集和運(yùn)用資金這一話題，結(jié)合筆者所在公司近幾年資金管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，談一些個(gè)人看法。
二、融資管理的幾個(gè)問(wèn)題
（一）資金需求分析
何謂融資管理，就是根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，并結(jié)合公司具體情況，制定相應(yīng)管理制度，以規(guī)范公司具體融資行為，降低資金成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。
融資管理是公司資金管理的重要組成部分，開(kāi)展融資管理活動(dòng)首先要進(jìn)行資金的需求分析。
在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，公司生存與持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期有所不同，對(duì)應(yīng)的資金需求也會(huì)有所不同。筆者認(rèn)為，基于投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的預(yù)期不同，對(duì)成熟市場(chǎng)中的一般商業(yè)化公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段的資金需求大致可以歸納為如下幾個(gè)方面：
1．為適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，進(jìn)行產(chǎn)品和市場(chǎng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，尋求新的商業(yè)機(jī)會(huì)而新增對(duì)目標(biāo)公司的股權(quán)投資、新設(shè)公司資本投入或新上項(xiàng)目投入資金形成的資金需求；
2．對(duì)原有產(chǎn)品進(jìn)行提檔升級(jí)，進(jìn)而采用新工藝、新技術(shù)而對(duì)原有設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造，或新購(gòu)置固定資產(chǎn)的資金需求；
3．一般性業(yè)務(wù)資金需求，如：應(yīng)付客戶款項(xiàng)的支付、預(yù)付的設(shè)備、原材料價(jià)款，等等；
4．經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期形成的壞帳變成現(xiàn)實(shí)損失，需要另行籌集資金填補(bǔ)空缺形成的資金需求；
除此此外，一般商業(yè)化公司維持日常運(yùn)營(yíng)還需要一定的流動(dòng)性周轉(zhuǎn)資金。
以上幾個(gè)方面構(gòu)成公司在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段的整體資金需求，每一類型的資金需求都相對(duì)獨(dú)立存在，一般來(lái)說(shuō)，互相不能挪用，否則，公司在資金管理方面就有可能出現(xiàn)拆東墻補(bǔ)西墻的現(xiàn)象，不利于公司的持續(xù)發(fā)展，甚至可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。
（二）融資環(huán)境分析
當(dāng)前，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體松弛有度，但近期公布的3月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為48.3，連續(xù)5月處于榮枯分水嶺以下，顯示經(jīng)濟(jì)放緩明顯，此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了逾30年的改革開(kāi)放，取得了巨大經(jīng)濟(jì)成就的同時(shí)也積累了很多結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，造成內(nèi)生動(dòng)力對(duì)經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)作用不十分明顯，主要表現(xiàn)在居民收入增長(zhǎng)顯著低于GDP增長(zhǎng)速度、社會(huì)分配不公，等等，這些都可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不穩(wěn)定，所以，必須堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開(kāi)放和依靠?jī)?nèi)需并舉的基本經(jīng)濟(jì)國(guó)策，堅(jiān)定地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我們有理由相信，中國(guó)穩(wěn)定的社會(huì)、政治局面能夠?yàn)檎鉀Q經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡問(wèn)題提供長(zhǎng)期的制度方面的保障。
微觀層面，公司進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)相較以往面臨更大的資源、環(huán)境、勞動(dòng)力成本上升的壓力，政府出于維護(hù)大眾健康和公民社會(huì)公眾合法權(quán)益的考慮，已沒(méi)有更大的回旋余地，必須采取措施治理污染、降低生產(chǎn)性能源消耗，確?？沙掷m(xù)發(fā)展，可以想見(jiàn)的是未來(lái)幾年的經(jīng)濟(jì)政策將會(huì)主要圍繞擴(kuò)大內(nèi)需、提高居民收入，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展來(lái)展開(kāi)。
作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要參與者，一般商業(yè)化公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也必須圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)的政策走向展開(kāi)，如果公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與建設(shè)環(huán)境友好型、資源節(jié)約型社會(huì)的總體要求相違背，就必須進(jìn)行產(chǎn)品和市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和調(diào)整，從而帶來(lái)資金上的需求。
具體融資實(shí)務(wù)中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其它信貸機(jī)構(gòu)的盈利空間面臨經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期形成的隱性壞賬變成現(xiàn)實(shí)壞賬沖銷的負(fù)面影響，出于風(fēng)險(xiǎn)方面的考量，加上監(jiān)管指標(biāo)的約束，其放貸的沖動(dòng)將大為收斂。同時(shí)，信貸機(jī)構(gòu)自身也面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力，因而提供的新增信貸資金將十分有限，尤其是調(diào)整的開(kāi)始階段。在這一階段，為維持資金市場(chǎng)合理的流動(dòng)性，很多信貸資金的投放往往是基于監(jiān)管機(jī)構(gòu)窗口指導(dǎo)的結(jié)果，具有強(qiáng)烈的行政干預(yù)的色彩，這明顯區(qū)別于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期。
在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期，公司作為主要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，具有擴(kuò)張業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈沖動(dòng)，融資需求特別旺盛，而信貸機(jī)構(gòu)逐利的信貸沖動(dòng)也使得一般性的融資需求很容易獲得，加上私人融資也很活躍，紛紛加入信貸供應(yīng)大軍，此時(shí)，盡管資金市場(chǎng)十分繁榮，但信貸機(jī)構(gòu)的壞賬率卻很低，反過(guò)來(lái)增強(qiáng)了其發(fā)放新的信貸業(yè)務(wù)的信心，由于全社會(huì)資金的流動(dòng)性比較充裕，公司的盈利預(yù)期也就比較容易實(shí)現(xiàn)。
綜上可以看出，轉(zhuǎn)型期的公司融資行為面臨前所未有的變革中的宏觀和微觀環(huán)境，傳統(tǒng)意義上的資金濫用、拆東墻補(bǔ)西墻的籌資組合因其管理目標(biāo)的短期性已不能適應(yīng)公司持續(xù)發(fā)展的資金需求，也到了該調(diào)整的時(shí)候了。
（三）融資計(jì)劃與融資方式選擇
前文我們已經(jīng)分析了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期公司資金的需求以及所處的融資環(huán)境，在開(kāi)始具體融資工作前，還需要進(jìn)行如下兩項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，包括制定詳細(xì)的融資計(jì)劃和進(jìn)行融資方式的選擇。
1．深入調(diào)查、周密研究，審慎制定公司的融資計(jì)劃。
進(jìn)行資金的有效管理，第一要?jiǎng)?wù)是結(jié)合公司自身發(fā)展實(shí)際制定適合公司實(shí)際情況的融資計(jì)劃。計(jì)劃制定的好壞以及詳細(xì)程度關(guān)系到融資是否能夠成功和融資成本的多少，必須加以足夠重視。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)好的融資計(jì)劃至少應(yīng)該包含如下幾個(gè)方面的內(nèi)容：
①公司面臨的融資環(huán)境分析；
②自融資計(jì)劃開(kāi)始實(shí)施之日起，一定期間的資金需求分析；
③具體可行的融資方案；
④風(fēng)險(xiǎn)揭示及預(yù)警分析；
2．好的融資計(jì)劃需要加以落實(shí)，這就要選擇合適的融資方式，從而進(jìn)行具體融資事務(wù)的辦理，以滿足公司不同層次的融資需求。
通常情況下，一般商業(yè)化公司滿足不同層次的資金需求，有如下幾種常見(jiàn)的融資方式可供選擇。
①直接融資，又叫股權(quán)性融資。即通過(guò)新發(fā)行股票擴(kuò)充股本進(jìn)行融資、向新老股東增發(fā)股份融資；進(jìn)行股權(quán)融資可能帶來(lái)公司原有股東權(quán)益的被稀釋，所以，老股東一般會(huì)參與公司實(shí)施的任何旨在擴(kuò)充股本的融資活動(dòng)，進(jìn)行股份認(rèn)購(gòu)。
在直接融資方式中，爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資成為近幾年成長(zhǎng)型中小企業(yè)尤其是中小科技型企業(yè)紛紛選擇的主要融資方式之一，加強(qiáng)與這些資本集中、專家管理、風(fēng)險(xiǎn)分散、成本較低、收益較高的投資機(jī)構(gòu)的溝通與聯(lián)系，值得公司融資主管部門重點(diǎn)加以關(guān)注。
②間接融資。如：向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行中長(zhǎng)期公司債券、短期融資券、租賃融資、信托融資，等等；
③結(jié)構(gòu)性債務(wù)融資，又叫商業(yè)信用融資。即利用應(yīng)付或預(yù)收交易對(duì)手貨款進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的債務(wù)融資；
④申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金和科技開(kāi)發(fā)貸款等創(chuàng)新型融資方式。前者屬于財(cái)政撥款性質(zhì)的政府資助資金，無(wú)需支付本金和利息，但額度普遍不大，申請(qǐng)條件較嚴(yán)；后者需要還本付息，但享有較大的利率優(yōu)惠，期限較長(zhǎng)。為區(qū)別于傳統(tǒng)間接融資方式，筆者在這里將這兩種融資方式單獨(dú)闡述。
（四）不同融資方式的策略選擇
一般來(lái)說(shuō)，公司進(jìn)行直接融資的準(zhǔn)入門檻相對(duì)較高，受到的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的約束也最多，對(duì)公司盈利能力的要求普遍較高，因而相對(duì)比較難獲得；而進(jìn)行間接融資與結(jié)構(gòu)性債務(wù)融資卻相對(duì)靈活，公司的自主性相對(duì)較高，因而比較容易被一般商業(yè)化公司所選擇。
在具體融資實(shí)務(wù)中，公司應(yīng)根據(jù)自己對(duì)資金的需求狀況，區(qū)分輕重緩急，同時(shí)參考資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的監(jiān)管狀況，確定選擇何種融資方式或進(jìn)行融資組合的配置。
①當(dāng)公司自有資金比較充裕或其產(chǎn)品市場(chǎng)占有率較高，有一定的相關(guān)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)時(shí)，公司就應(yīng)積極利用自身良好的商業(yè)信用進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的債務(wù)融資，向金融機(jī)構(gòu)借款就應(yīng)該成為輔助的融資方式，在融資方式組合中的比重也可以相應(yīng)降低。
②當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，技術(shù)領(lǐng)先、研發(fā)投入較大，產(chǎn)品市場(chǎng)前景很好，所屬行業(yè)屬于國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)口替代能力很強(qiáng)時(shí)，就應(yīng)該根據(jù)公司的規(guī)模大小尋求適宜的資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，獲取公司中長(zhǎng)期發(fā)展所需資金，同時(shí)利用資本市場(chǎng)的約束機(jī)制，促進(jìn)公司的法人治理和規(guī)范運(yùn)作，培養(yǎng)持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而搶占市場(chǎng)先機(jī)，取得和持續(xù)保持領(lǐng)先地位。
③當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)突出，技術(shù)相對(duì)領(lǐng)先，市場(chǎng)占有率一般，但發(fā)展前景很好，暫時(shí)不具備在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，而又有資金需求時(shí)，就應(yīng)該尋求金融機(jī)構(gòu)的支持，進(jìn)行項(xiàng)目融資或流動(dòng)性資金的借貸，增強(qiáng)公司發(fā)展后勁，保持公司規(guī)模的適度增長(zhǎng)和主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的持續(xù)提升。
④如果公司為高新技術(shù)企業(yè)，研發(fā)投入較大，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率很高，盈利能力很強(qiáng)，則可以嘗試申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金和科技開(kāi)發(fā)貸款等創(chuàng)新型融資方式。
三、資金運(yùn)用的幾個(gè)問(wèn)題
合理運(yùn)用資金，是一般商業(yè)化公司進(jìn)行資金管理的關(guān)鍵，也是對(duì)其全部資金管理活動(dòng)的基本要求。本文討論的資金運(yùn)用管理，即以合理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，通過(guò)資金投入形成資產(chǎn)的合理配置，贏得持續(xù)獲取利潤(rùn)的商業(yè)機(jī)會(huì)，并確保投入資金的安全可靠。
（一）資金運(yùn)用的基本原則
1．資金運(yùn)用的首要原則應(yīng)是在全面分析與了解資金運(yùn)用潛在不利因素的基礎(chǔ)上，采取切實(shí)可行的控制措施，合理控制資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，此為資金運(yùn)用的安全性原則。
2．在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過(guò)合理、高效運(yùn)用資金達(dá)到資產(chǎn)的合理有效配置，從而獲取超過(guò)全社會(huì)平均收益水平的超額利潤(rùn)，此為資金運(yùn)用的獲利性原則。
3．保持資金的充分流動(dòng)性，以應(yīng)對(duì)突發(fā)的資金需求或根據(jù)資本和資產(chǎn)市場(chǎng)狀況適時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)組合的重新配置，此為資金運(yùn)用的流動(dòng)性原則。
（二）資金運(yùn)用的主要方向
1．公司開(kāi)展一般業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、進(jìn)行新老產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣等營(yíng)銷活動(dòng)所需資金，也稱為流動(dòng)性資金的投入，是公司資金運(yùn)用的首要方向。
2．公司進(jìn)行技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入，也稱為資本性資金投入，是資金運(yùn)用的另一個(gè)主要方向。
3．公司開(kāi)展的收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)或新設(shè)子公司投入的資金，稱為戰(zhàn)略性資金投入，該類資金的投入以尋求新的商業(yè)機(jī)會(huì)為目標(biāo)，也是公司步入成熟階段進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)資金運(yùn)用的主要方向之一。
4．當(dāng)以上三個(gè)方面都有充足的相應(yīng)資金安排時(shí)，公司仍然有剩余資金或剩余融資能力，則適宜進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，以尋求更高的收益。
（三）資金運(yùn)用的主要策略
1.短期策略
資金運(yùn)用的短期策略指的是為適應(yīng)公司較短期間的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)而開(kāi)展的一系列資金運(yùn)用活動(dòng)。通常情況下，這類資金運(yùn)用主要包括：
①確保公司一般性業(yè)務(wù)資金的需求。
確需付現(xiàn)的業(yè)務(wù)類資金需求優(yōu)先保障，同時(shí)，充分利用公司的商業(yè)信用，優(yōu)先選擇結(jié)構(gòu)性債務(wù)融資工具，如：把本該現(xiàn)金支付的交易改為商業(yè)匯票或銀行承兌匯票支付，甚至賒銷購(gòu)買，盡最大可能減少付現(xiàn)資產(chǎn)的消耗。
②進(jìn)行短期資產(chǎn)的配置。
如：利用自身對(duì)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的判斷，用暫時(shí)閑置資金購(gòu)置原材料。應(yīng)對(duì)價(jià)格上漲預(yù)期，預(yù)付部分材料款鎖定價(jià)格，生產(chǎn)需要時(shí)按需提貨，等等。
③購(gòu)買流動(dòng)性強(qiáng)的短期投資類產(chǎn)品。
如：購(gòu)買貨幣式基金、進(jìn)行不同期限的國(guó)債逆回購(gòu)操作，等等。
關(guān)于短期投資，有如下策略可供選擇：
第一，合理選擇短期資產(chǎn)投資組合，進(jìn)行多元化投資，確保流動(dòng)性與收益預(yù)期并存。
第二，根據(jù)資本和資金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的整體走勢(shì)，合理運(yùn)用專業(yè)判斷，不斷調(diào)整投資組合。
第三，根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度來(lái)決定空倉(cāng)或滿倉(cāng)。
第四，合理控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的頭寸規(guī)模。
第五，建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提供依據(jù)。
2．中長(zhǎng)期策略
①投資戰(zhàn)略性項(xiàng)目。
如：新購(gòu)置固定資產(chǎn)擴(kuò)大產(chǎn)能鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或?qū)ΜF(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)行工藝設(shè)備、技術(shù)的更新改造，提高產(chǎn)品性能，贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)。
②進(jìn)行權(quán)益類投資。
分為兩種類型，一種類型是以獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)為目標(biāo)，不尋求對(duì)被投資企業(yè)的控制或私有化，僅僅做一個(gè)財(cái)務(wù)投資者。另一種類型是新設(shè)子公司或與商業(yè)伙伴合作設(shè)立股權(quán)型合作企業(yè)，涉足新的行業(yè)領(lǐng)域，以圖做大做強(qiáng)，這一類型的權(quán)益類投資以控制新設(shè)企業(yè)為目標(biāo)。
3．風(fēng)險(xiǎn)控制手段
在進(jìn)行資金運(yùn)用的短、長(zhǎng)期策略管理時(shí)，合理選擇資產(chǎn)組合模型，進(jìn)行資產(chǎn)的合理有效配置，有效控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，是資金運(yùn)用管理工作中風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段。但相較短期投資策略的多元化投資組合來(lái)說(shuō)，中長(zhǎng)期投資策略因其流動(dòng)性不同，更應(yīng)該加倍重視資產(chǎn)配置的效率，更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制手段的靈活運(yùn)用。
所謂資產(chǎn)配置，是建立在現(xiàn)代投資組合理論上的，即對(duì)于資產(chǎn)而言，風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)稱的，通過(guò)投資到收益模式有差別的不同資產(chǎn)中，構(gòu)建有效的資產(chǎn)組合可以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、提升收益的作用。
通常將資產(chǎn)配置分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置兩個(gè)層面。前者反映投資者的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和政策，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)（如一年以上）不再也不便調(diào)節(jié)各類資產(chǎn)的配置比例；而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過(guò)擇時(shí)和資產(chǎn)選擇，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，以及各大類資產(chǎn)內(nèi)部的具體構(gòu)成，來(lái)管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上，筆者認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的周期理論角度來(lái)看，中國(guó)目前還沒(méi)有進(jìn)入經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的衰退期，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾確實(shí)十分突出，必須下大力氣轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，努力朝資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)發(fā)展模式推進(jìn)，在此背景下，公司資金管理作為公司戰(zhàn)略管理的重要組成部分之一，應(yīng)該引起各級(jí)公司管理者的足夠重視，相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)不斷發(fā)展變化的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)。
