政府財務風險管理與研究
祁曉華
一、政府財務風險管理的內(nèi)涵
財務風險管理是在風險管理和近現(xiàn)代科技成就的基礎上發(fā)展起來的一門管理科學，它是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并及時采取有效防范措施進行控制的管理過程，從而保障理財活動安全正常進行，保證經(jīng)濟利益免受損失。財務管理的目標是降低財務風險，減少風險損失。以往研究財務風險的內(nèi)容包括：籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。政府財務風險中政府財務負債風險和投資項目風險是給政府帶來損失較大的兩類風險，這就需要對政府財務風險進行識別、評估，從最經(jīng)濟合理的角度處置風險，制定財務風險管理策略。
二、政府財務風險評估
風險評估就是對辨認識別出來的風險進行定量的描述。以此來明確這些風險發(fā)生的頻率及可能造成多大的損失。對風險進行預測發(fā)生或可能發(fā)生率的大小，其中較為簡化的分類如下頁圖表。
第一類發(fā)生的幾率不高且對財務影響??；第三類發(fā)生的頻率高，但造成的損失低，這類問題可以由預測或經(jīng)驗來尋找相關原因，采取一定措施使損失降到最低。其他兩類在管理上有較嚴重的問題，小的損失即使不可預測，也可由政府預算吸收，而大損失則必須由創(chuàng)造收入或舉債來支付，風險管理的基本功能就是要防范這類風險。第二類的風險發(fā)生頻率難以捉摸又不太可能預測，所以影響大、代價高。第四類的風險發(fā)生頻率高從而導致成本也高，可能會給政府帶來很大的財務損失，對于這類經(jīng)常發(fā)生的風險政府更要有能力對其預測，所以政府應逐步采取措施降低這類風險的發(fā)生頻率，規(guī)避或減少損失。
下面借鑒企業(yè)風險管理的研究提出預測政府財務風險定量的模型。
（1）因為財務風險會在財務指標上反映出來，所以首先要選取適當?shù)呢攧罩笜耍邕m度指標產(chǎn)權比率和流動比率，正指標利息保障倍數(shù)和擔保比率，負指標債務償債率和債務負債率等。
（2）理論假設：設A1政府屬于強度風險，A2政府屬于輕微風險，它們財務指標的數(shù)值分布具有顯著的統(tǒng)計差別；A1、A2各自服從一個多態(tài)分布而具有相同的協(xié)方差矩陣。
（3）運用費希爾線性判斷法建立風險預測模型：
Ri=A1Xj1+A2Xj2+……+AnXjn+Ej
(i=1,2……，n)
公式中X1，X2，……，Xn是與政府財務風險有關的財務變量，A1，A2，……，An是模型的參數(shù)，Ri反映第i個政府綜合財務風險的數(shù)量標志，Ej為干擾項。
為了求出模型的參數(shù)，從A1、A2兩個總體中分別隨機各抽取一個樣本，并記錄有關指標標值，按費希爾線性判定分析方法，參數(shù)A2的估計量a2可按下式計算。
其中，S11、S22……，Snn是第j個變量的樣本方差。dj是第1個總體第j個變量的樣本平均數(shù)與第2個總體第j個變量的樣本平均數(shù)之差。可求得：
風險的判定標準必須根據(jù) 值來確定。當<時，如果某個政府的Ri值大于則屬于輕微風險，反之屬于強度風險；當>時，如果某政府的Ri值大于2，則該企業(yè)屬于強度風險，反之屬于輕度風險。
三、政府財務風險管理的措施
政府需要采取完善的管理措施，科學的控制財務風險，堅持嚴謹性的原則，建立健全風險識別系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和財務風險管理系統(tǒng)，有效規(guī)避風險。
1．改革會計準則，完善信息披露
與制度規(guī)范相比較，準則規(guī)范更具靈活性和適應性，更能與會計和報告的傳統(tǒng)做法相一致，所以應盡早完善適合我國國情的基本政府會計理論，形成可以持續(xù)更新的政府會計準則體系。同時完善預算會計制度，更詳細的陳述會計目標，完整的反映政府的受托責任，不僅要提供預算執(zhí)行情況的會計信息，還要提供預算與實際執(zhí)行情況比較的信息，以及除預算管理活動以外的所有財務活動的信息，并適當公開其預算編制和執(zhí)行過程，向公眾提供預算報告。在會計準則中明確的規(guī)定政府會計信息使用者的內(nèi)涵，建立一個完整的、針對各種會計信息使用者的信息公示體系，定期的對信息使用者關心的各種政府會計信息進行公示。
2．規(guī)范政府行為，加強債務管理
按照責、權、利和借、用、還相統(tǒng)一原則，運用科學測算與制定政府債務中長期規(guī)劃，使舉債規(guī)模、可用的財力增量與財政所能承受的能力相適應。嚴格執(zhí)行政府的擔保外債管理，采用借款單位與貸款機構借貸直對方式處理市場競爭性的項目，并嚴格按照法律程序執(zhí)行。對需要財政擔保的技術性以及公益性項目，要從政府的實際財力和所能承受的能力出發(fā)，在貸款手續(xù)完善的前提下，跟蹤落實配套資金和還貸資金的來源。要對權債實行專項的預算管理，真正發(fā)揮國債的應有作用。同時給予地方一定發(fā)行國債的權力，允許在限定條件下舉借一定額度的債務。
3．建立預警指標，監(jiān)控防范風險
可以參考企業(yè)債務風險防范通過具體的、可量化的指標建立一系列的政府債務風險預警指標體系，準確反映財政風險程度和未來的發(fā)展變化趨勢。指標體系的設計應考慮以下幾方面：加強統(tǒng)計分析債務的總額、結構、期限和類型等，充分認識潛在的債務風險；準確的判斷經(jīng)濟發(fā)展趨勢和財政形勢，用收入和支出作為預算主要的參考變量，規(guī)范政府舉債的額度；充分認知不確定性的風險，謹慎、穩(wěn)健地完善指標預警體系。同時，要將債務的借、用、還納入領導干部任期經(jīng)濟責任審計的范圍，作為評價、考核、任用干部的一項指標。
4．加強制度建設，健全內(nèi)部控制體系
建立政府債務管理制度，包括借、用、還和權、責、利相統(tǒng)一的債務管理體制，對舉債規(guī)模、項目成本和償債渠道等進行評審論證的舉債評審制度和償債責任制和責任追究制度，明確權利、義務、責任，對盲目舉債、重復建設或因工作失職造成無法按期還本付息的直接責任人追究責任。
5．提高人員財務素質(zhì)，重視財務工作
政府財務管理人員是政府財務風險的預測者、監(jiān)督者和控制者，政府財務管理人員的素質(zhì)直接影響風險的預知和防范控制力。政府財務管理人員必須具備較強的風險意識和經(jīng)濟管理能力，要有成本控制的能力，對各種因素帶來的不確定性風險進行科學的預測，有預見性地采取防范措施，盡可能地使可能遭受到的風險損失降到最低。
四、結束語
在市場經(jīng)濟條件下，政府財務風險是客觀存在的，政府財務風險管理旨在運用一定的方法和手段對財務風險加以識別、評估、預防和控制，健全風險管理機制，將政府損失降至最低。財務風險管理是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程，對政府財務風險有待于進行持續(xù)不斷的識別評估，并在損失處理和實踐過程中不斷完善和總結。
