賒銷是企業(yè)擴大銷售、增加收入的一種手段，但同時也會增加企業(yè)的相關成本，如機會成本、壞賬成本、收賬費用，若信用條件包括現(xiàn)金折扣，則還會發(fā)生現(xiàn)金折扣成本。企業(yè)應如何在信用條件中進行選擇？如果是在兩個信用條件中選擇其一，可以看改變信用條件后增加的收益是否大于增加的成本。如果是在兩個以上信用條件中選擇其一，通常采用計算扣除信用成本后收益的辦法更加方便。
一、對教材中應收賬款機會成本計算公式的解讀
應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×機會成本率 ①
應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率 ②
應收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期 ③
企業(yè)賒銷形成的應收賬款占用了企業(yè)一定量的資金，這部分資金若不被應收賬款占用，投資于其他項目上可以獲得相應收益，所以公式①中應收賬款機會成本等于應收賬款占用資金乘以機會成本率。
公式②中，為什么應收賬款占用資金等于應收賬款平均余額乘以變動成本率呢？首先，應收賬款占用資金的多少與應收賬款平均余額有直接關系，應收賬款平均余額越多，則其占用資金就越多，否則就越少。關鍵是為什么要乘以變動成本率？從會計的角度來看，如果不考慮增值稅，應收賬款主要是企業(yè)的賒銷貨款（或賒銷收入）。賒銷收入可以劃分為成本和利潤兩部分。利潤這一部分并沒占用企業(yè)的資金，它是企業(yè)通過銷售產(chǎn)品實現(xiàn)的價值增值部分，占用企業(yè)資金的只是成本部分。成本按照習性最終劃分為固定成本、變動成本兩部分，在這里固定成本被視為無關成本，即假定信用條件改變導致的銷售額增加不會影響固定成本發(fā)生改變。綜上，只有應收賬款平均余額中的變動成本部分占用了企業(yè)資金。
公式③比較容易理解，應收賬款的全年平均余額等于平均每日的賒銷額乘以平均占用天數(shù)，即平均收現(xiàn)期。
二、對信用條件決策模型的補充
上述計算只考慮了一種情況，即信用條件改變后，銷售額上升，企業(yè)不需追加投入固定成本。但忽略了另外一種情況，即信用條件改變后，企業(yè)必須通過增加固定成本的投入來實現(xiàn)銷售量的提高，此時追加的固定成本不再是無關成本，由于其占用了企業(yè)的資金，因而也會導致機會成本的增加，成為決策的相關成本。此時的機會成本計算公式應為：
應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×機會成本率
應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×（變動成本率+追加的年固定成本/年賒銷額）
應收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期
例：光華公司目前的信用條件為“n/30”，該公司擬改變信用條件，在放寬信用期限的同時，為了吸引顧客盡早付款，提出了“1/30，n/60”的信用條件，估計約有一半的顧客將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余顧客在60天付款。由于信用條件的放寬，銷售量的增加，原有固定成本已經(jīng)不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，每年需追加固定成本600萬元。假定等風險投資的最低報酬率為15%。其他資料見下表：
改變信用條件后增加的收益：△收益=△銷量×單位邊際貢獻=（1 200-1 000）×（50-30）=4 000（萬元）。
改變信用條件后增加的成本：①原信用條件下的機會成本=50 000/360×30×60%×15%=375（萬元），新信用條件下的平均收現(xiàn)期=30×50%+60×50%=45（天），新信用條件下的機會成本=60 000/360×45×（60%+600/60 000）×15%=686.25（萬元），△機會成本=686.25-375=311.25（萬元）。②△收賬費用=400-300=100（萬元）。③△壞賬損失=900-500=400（萬元）。④△現(xiàn)金折扣成本=60 000×50%×1%-0=300（萬元）?！骺偝杀?311.25+100+400+300=1 111.25（萬元）。
由于改變信用條件后收益增加額4 000萬元大于成本增加額1 111.25萬元，故應采用新的信用條件“1/30，n/60”。
【注】本文系2012國家教育部規(guī)劃基金項目“公共受托責任視角下中國環(huán)境審計免疫力研究”（項目編號：12YJA 630100）的階段性研究成果。
【作 者】
于 蕾 宋傳聯(lián)（教授）
【作者單位】
（長春大學光華學院 長春 130033 長春理工大學光電信息學院 長春 130010）
