
賒銷是企業(yè)擴大銷售、增加收入的一種手段,但同時也會增加企業(yè)的相關成本,如機會成本、壞賬成本、收賬費用,若信用條件包括現(xiàn)金折扣,則還會發(fā)生現(xiàn)金折扣成本。企業(yè)應如何在信用條件中進行選擇?如果是在兩個信用條件中選擇其一,可以看改變信用條件后增加的收益是否大于增加的成本。如果是在兩個以上信用條件中選擇其一,通常采用計算扣除信用成本后收益的辦法更加方便。
一、對教材中應收賬款機會成本計算公式的解讀
應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×機會成本率 ①
應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率 ②
應收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期 ③
企業(yè)賒銷形成的應收賬款占用了企業(yè)一定量的資金,這部分資金若不被應收賬款占用,投資于其他項目上可以獲得相應收益,所以公式①中應收賬款機會成本等于應收賬款占用資金乘以機會成本率。
公式②中,為什么應收賬款占用資金等于應收賬款平均余額乘以變動成本率呢?首先,應收賬款占用資金的多少與應收賬款平均余額有直接關系,應收賬款平均余額越多,則其占用資金就越多,否則就越少。關鍵是為什么要乘以變動成本率?從會計的角度來看,如果不考慮增值稅,應收賬款主要是企業(yè)的賒銷貨款(或賒銷收入)。賒銷收入可以劃分為成本和利潤兩部分。利潤這一部分并沒占用企業(yè)的資金,它是企業(yè)通過銷售產(chǎn)品實現(xiàn)的價值增值部分,占用企業(yè)資金的只是成本部分。成本按照習性最終劃分為固定成本、變動成本兩部分,在這里固定成本被視為無關成本,即假定信用條件改變導致的銷售額增加不會影響固定成本發(fā)生改變。綜上,只有應收賬款平均余額中的變動成本部分占用了企業(yè)資金。
公式③比較容易理解,應收賬款的全年平均余額等于平均每日的賒銷額乘以平均占用天數(shù),即平均收現(xiàn)期。
二、對信用條件決策模型的補充
上述計算只考慮了一種情況,即信用條件改變后,銷售額上升,企業(yè)不需追加投入固定成本。但忽略了另外一種情況,即信用條件改變后,企業(yè)必須通過增加固定成本的投入來實現(xiàn)銷售量的提高,此時追加的固定成本不再是無關成本,由于其占用了企業(yè)的資金,因而也會導致機會成本的增加,成為決策的相關成本。此時的機會成本計算公式應為:
應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×機會成本率
應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×(變動成本率+追加的年固定成本/年賒銷額)
應收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期
例:光華公司目前的信用條件為“n/30”,該公司擬改變信用條件,在放寬信用期限的同時,為了吸引顧客盡早付款,提出了“1/30,n/60”的信用條件,估計約有一半的顧客將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,其余顧客在60天付款。由于信用條件的放寬,銷售量的增加,原有固定成本已經(jīng)不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要,每年需追加固定成本600萬元。假定等風險投資的最低報酬率為15%。其他資料見下表:
改變信用條件后增加的收益:△收益=△銷量×單位邊際貢獻=(1 200-1 000)×(50-30)=4 000(萬元)。
改變信用條件后增加的成本:①原信用條件下的機會成本=50 000/360×30×60%×15%=375(萬元),新信用條件下的平均收現(xiàn)期=30×50%+60×50%=45(天),新信用條件下的機會成本=60 000/360×45×(60%+600/60 000)×15%=686.25(萬元),△機會成本=686.25-375=311.25(萬元)。②△收賬費用=400-300=100(萬元)。③△壞賬損失=900-500=400(萬元)。④△現(xiàn)金折扣成本=60 000×50%×1%-0=300(萬元)?!骺偝杀?311.25+100+400+300=1 111.25(萬元)。
由于改變信用條件后收益增加額4 000萬元大于成本增加額1 111.25萬元,故應采用新的信用條件“1/30,n/60”。
【注】本文系2012國家教育部規(guī)劃基金項目“公共受托責任視角下中國環(huán)境審計免疫力研究”(項目編號:12YJA 630100)的階段性研究成果。
【作 者】
于 蕾 宋傳聯(lián)(教授)
【作者單位】
(長春大學光華學院 長春 130033 長春理工大學光電信息學院 長春 130010)