【摘要】 證監(jiān)會已將住房公積金入市相關工作提上議事日程。住房公積金原本只能用于住房領域，證監(jiān)會議案的提出猶如一石激起千層浪，在社會上產(chǎn)生強烈反響，引起業(yè)內(nèi)人士普遍關注，意見不一。本文對此闡釋了自己的觀點，并提出了一些住房公積金使用建議。
【關鍵詞】 住房公積金入市 保值增值 資金利用效率
一、引言
住房公積金是單位及其在職職工繳存的長期住房儲金，是住房分配貨幣化、社會化和法制化的主要形式。住房公積金制度是國家法律規(guī)定的重要的住房社會保障制度，作為保障金就會被認定為只適合進入低風險投資領域。但低風險帶來的只是低收益，不能保證住房公積金的保值增值。股票市場是高風險領域，可能會帶來豐厚的收益，也可能血本無歸。因此公積金入市，引起了廣泛關注，支持方與反對方各執(zhí)一詞，各抒己見，具體見下表：
二、堅持住房公積金入市面臨的難題
住房公積金入市可能遇到的難題有三個：
一是職工個人繳存的住房公積金以及單位為其繳存的住房公積金，實行專戶存儲，歸職工個人所有。若將住房公積金存款投入股市，首先必須征得住房公積金所有人的同意，若一意孤行，住房公積金繳付群體會滋生抵制情緒，勢必會發(fā)展成一個嚴重的社會問題。
二是涉及修改相關的法規(guī)、制度。住房公積金的使用權只歸屬于住房領域，入市改變了原來的管理制度。比如，如今的住房公積金的管理權分散于全國300多家住房公積金管理中心，如果沒有制度的約束，可能會導致各地方獨自為營，一般來說地方平臺不能確保公積金存款保值增值。除此之外，還有其他很多問題都會涉及修改法規(guī)與制度，能不能做到全面兼顧，都是未知數(shù)。
三是股市風險很高，提出住房公積金入市的目的是為了實現(xiàn)它的保值增值，住房公積金入市最終能不能收回成本、實現(xiàn)保值增值，也是目前面臨的問題。
當然，上述難題最終都會有相應的解決途徑。解決第一和第二個問題，需要依賴于法規(guī)制度的修訂，對于第三個難題，中國人民大學法學院教授葉林認為應當由專業(yè)機構來操作，以加強技術層面風險控制。為此，應建立專業(yè)的技術分析團隊，例如效益好、規(guī)模大、信譽好的商業(yè)組織，也可以較好地控制成本，更好地理順成本效益關系。這些相應的政策也不能保證能完滿實現(xiàn)住房公積金進入股市，達到保值增值的目的?？偠灾?，解決途徑均不可靠。
筆者之見：支持方若要達到公積金保值增值的目的，必然在對相關法規(guī)、制度進行修正的同時還要煞費苦心地去建立專業(yè)機構來管理公積金，結果還是沒有達到預想的目的，不能保證保值增值，甚至不能保證公積金入市后保本。支持方相當于是繞了一個大的圈子，最后還是不一定能達到資金保值增值的目的。
三、反對住房公積金入市隱藏的問題
走老路隱藏的問題：①中國人民大學法學院教授葉林分析說，因為程序繁雜，加之提供的貸款量與房價相比較少，所以利用公積金貸款的情形并不是很多。而且不買房的情況下，這筆福利收入被強制性劃扣，要想取出卻受到不少限制。因此，一些人很難從中獲得實實在在的利益。②住房公積金可能被挪用。大筆的資金在沉睡，難以發(fā)揮其預期價值，沒有真正惠及每一個繳納住房公積金的人，甚至會被某些利益驅使者無償占用。
筆者之見：反對方采取保守政策，不去冒險，走老路。但住房公積金的老制度比較死板，對于不用買房或是買不起房的住房公積金繳付者來說，強制劃扣的工資沒有實際的管理權，提取難，大量的住房公積金存款利率很低，它的利用效率低，沒有讓住房公積金得到最大化利用。四、住房公積金使用建議
公積金入市確實提供了更廣泛的運用渠道，筆者也不反對住房公積金入市，但入市似乎還時機未到，而堅持原來的體制也沒有完成繳納住房公積金的初衷。因此，可以對公積金體制稍做修正、進行完善，提高公積金的利用效率。
1. 長期看趨勢。①靜聞養(yǎng)老金入市佳音。養(yǎng)老金與住房公積金都是保障金，性質也相差無幾，也曾因為與住房公積金一樣被認為是資金沉淀，不能實現(xiàn)保值增值而提上入市議程，現(xiàn)在已經(jīng)進入股市。住房公積金是否入市可以將養(yǎng)老金的入市狀況作為參照。②坐觀股票市場狀況。股市風險高，我國資本市場的發(fā)展還不夠完善，若要做到住房公積金保值增值必定要建立相應的專業(yè)機構來應對這種高風險，進行技術層面的風險控制。類似機構是否建立，是否完善也關乎住房公積金的命運。
綜上，筆者認為目前應當看養(yǎng)老金入市狀況，聽股票市場動靜，擬解決入市難題思路，分析股票市場投資價值。時間是檢驗一切的真理，一口吃不了大胖子，認準形勢，適時適當適勢適量進入股票市場。
2. 短期增用途。短期內(nèi)應當對住房公積金稍作修正，增加住房公積金的多種用途，提高利用效率。
（1）降低利用住房公積金進行租房的門坎，這對于某些不愿買房或是買不起房的繳付者來說更公平一些，同時資金也實現(xiàn)了它的價值，繳付者也更多地享受到了住房公積金帶來的利益。
（2）擴大公積金使用受益群體，拓寬公積金使用渠道。在個人購買住房時，可以使用直系親屬的公積金，享受貸款優(yōu)惠，激活公積金資源。
（3）完善住房公積金直接投資公租房的運營模式，取住房公積金于民，用之于民。不斷地完善相關法律法規(guī)，使住房公積金真正惠及于民，同時也達到了最大限度發(fā)揮住房公積金利用效率的目的，拉動經(jīng)濟增長。
（4）要解決住房公積金運用效率低的現(xiàn)狀，可以適當放寬公積金的用途。海南省在2010年修訂《海南住房公積金提取操作規(guī)程》與《海南住房公積金個人貸款操作規(guī)程》，其中規(guī)定，除用于住房相關費用外，住房公積金還可用于支付物業(yè)費、子女大中專學費、醫(yī)療費和事故災難費等。
主要參考文獻
1. 王立君，趙鐵男.放寬住房公積金使用辦法是激活房市和刺激消費的有效途徑.吉林金融研究，2009；1
2. 沈翀，魏宗凱.公積金入市傳聞引爭議.半月談，2013；6
【作 者】
黎 明（教授） 胡萍茜
【作者單位】
（重慶理工大學會計學院 重慶 400050）
