【摘要】隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)治理理論已滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際。本文以財(cái)務(wù)關(guān)系為分析的邏輯起點(diǎn)，在借鑒產(chǎn)權(quán)理論、企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論、公司治理理論的基礎(chǔ)上提出財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理等范疇，進(jìn)一步將財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分為財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)治理 財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理 財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系 財(cái)務(wù)管理
一、引言
財(cái)務(wù)治理是對(duì)應(yīng)于財(cái)務(wù)管理而產(chǎn)生的一個(gè)概念，楊淑娥（2002）認(rèn)為公司財(cái)務(wù)治理是通過(guò)財(cái)權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位、提高公司治理效率的一系列制度安排。國(guó)外在研究企業(yè)和資本結(jié)構(gòu)時(shí)已經(jīng)涉及財(cái)務(wù)治理理論，但由于特定的制度背景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境并沒(méi)有明確提出財(cái)務(wù)治理這一概念，也沒(méi)有形成系統(tǒng)的理論成果（伍中信，2005）。國(guó)外財(cái)務(wù)治理文獻(xiàn)往往與公司治理相互融合，逐漸開(kāi)始從社會(huì)學(xué)尤其是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角研究公司治理和財(cái)務(wù)治理行為。
在我國(guó)財(cái)務(wù)治理理論從產(chǎn)生到發(fā)展的十余年間，已經(jīng)產(chǎn)生了一些尤具中國(guó)特色的理論成果。其中，以伍中信等為代表的產(chǎn)權(quán)財(cái)務(wù)學(xué)派以 “財(cái)權(quán)”為基本分析單位和理論起點(diǎn)，構(gòu)建了以財(cái)權(quán)為基礎(chǔ)的完整的、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)理論體系；衣龍新（2004）提出了包括財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)治理機(jī)制和財(cái)務(wù)治理行為規(guī)范的財(cái)務(wù)治理體系；伍中信、曹越等（2007）提出了以剩余財(cái)權(quán)配置為核心的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)治理理論；張榮武（2009）提出了以剩余財(cái)務(wù)索取權(quán)與剩余財(cái)務(wù)控制權(quán)對(duì)應(yīng)為核心的財(cái)務(wù)治理效率論說(shuō)，其他學(xué)者也從不同角度對(duì)財(cái)務(wù)治理進(jìn)行了研究。
然而，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)治理主要是針對(duì)科斯所謂“企業(yè)—市場(chǎng)”兩分法下的企業(yè)觀而言的。面對(duì)日益興起的知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，介于科層制和市場(chǎng)之間的網(wǎng)絡(luò)組織形態(tài)的出現(xiàn)，以及非財(cái)務(wù)資本（人力資本、組織資本、社會(huì)資本等）日益受到重視等新變化，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)治理理論顯得有些滯后。盡管利益相關(guān)者財(cái)務(wù)論的觀點(diǎn)（李心合，2003）已經(jīng)就社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)財(cái)務(wù)的影響做了初步論述，但仍然未能深入探討。以下將在借鑒產(chǎn)權(quán)理論、企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論、公司治理理論的基礎(chǔ)上探索財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理的一些新觀點(diǎn)。
二、理論基礎(chǔ)溯源
財(cái)務(wù)治理理論的發(fā)展離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和社會(huì)學(xué)等理論的支持，從理論邏輯的發(fā)展看，財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理其理論基礎(chǔ)主要有以下幾方面：
1. 產(chǎn)權(quán)理論：從“權(quán)利產(chǎn)權(quán)”到“關(guān)系產(chǎn)權(quán)”。產(chǎn)權(quán)概念的發(fā)展經(jīng)歷了從“權(quán)利產(chǎn)權(quán)”到“關(guān)系產(chǎn)權(quán)”的轉(zhuǎn)變。對(duì)產(chǎn)權(quán)概念準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)的重要意義在于，以“財(cái)權(quán)”為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)治理理論體系中的“財(cái)權(quán)”概念正是借鑒產(chǎn)權(quán)概念發(fā)展而來(lái)的。
從對(duì)“產(chǎn)權(quán)”這一基本概念發(fā)展變化的考察中，我們發(fā)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)概念經(jīng)歷了法學(xué)角度、經(jīng)濟(jì)學(xué)角度和社會(huì)學(xué)角度這三個(gè)維度的理解。對(duì)產(chǎn)權(quán)的解釋起初源于法學(xué)的范疇，主要認(rèn)為是與所有權(quán)有關(guān)的各種權(quán)利之和。如認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是主體擁有的對(duì)物和對(duì)象的最高的、排它的占有權(quán)（劉詩(shī)白，1995），主要包括財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)……（Barzel，1989）。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的產(chǎn)權(quán)概念強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)的功能是將外部性?xún)?nèi)部化，降低交易成本。其代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為產(chǎn)權(quán)是指使自己或他人收益或受損的權(quán)力（Demsetz，1967）。
可見(jiàn)，無(wú)論是法學(xué)還是經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上都將產(chǎn)權(quán)看做是一束權(quán)利，但在現(xiàn)實(shí)生活中許多方面的運(yùn)行卻與“權(quán)利產(chǎn)權(quán)”模式相差甚遠(yuǎn)。基于此，周雪光（2005）從社會(huì)學(xué)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的角度提出了“關(guān)系產(chǎn)權(quán)”的概念，中心命題是產(chǎn)權(quán)是一束關(guān)系，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)并不是反映了企業(yè)的獨(dú)立性，相反反映了一個(gè)組織與其外界環(huán)境或組織內(nèi)部之間穩(wěn)定的交往關(guān)系。
2. 企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論的形成與發(fā)展?，F(xiàn)代主流的企業(yè)理論認(rèn)為企業(yè)是多邊契約的聯(lián)結(jié)體，是個(gè)人之間產(chǎn)權(quán)交易的組織結(jié)構(gòu)，企業(yè)行為是全體成員博弈的結(jié)果，并延續(xù)了科斯關(guān)于“市場(chǎng)—企業(yè)”二分法的基本范式。然而，事實(shí)上企業(yè)之間存在著復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系，而且生存于復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)之中，在這樣的背景下企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論應(yīng)運(yùn)而生，它以一種更為現(xiàn)實(shí)的“企業(yè)—網(wǎng)絡(luò)—市場(chǎng)”的三分法來(lái)理解企業(yè)活動(dòng)。企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)被定義為由兩個(gè)或兩個(gè)以上獨(dú)立的企業(yè)通過(guò)正式契約和隱含契約所構(gòu)成的相互依賴(lài)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期合作的組織模式。企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)的形成有利于企業(yè)節(jié)約交易費(fèi)用、形成可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越表現(xiàn)為企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)之間的競(jìng)爭(zhēng)。從資源依賴(lài)?yán)碚摰慕嵌瓤?，企業(yè)間的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有助于克服組織內(nèi)部的路徑依賴(lài)性。任何時(shí)候，企業(yè)都要根據(jù)組織中形成的慣例和能力的整合過(guò)程對(duì)資源和組織形式做出選擇，然而企業(yè)過(guò)去的行動(dòng)軌跡導(dǎo)致了路徑依賴(lài)性進(jìn)而束縛了企業(yè)未來(lái)的行動(dòng)選擇，而外部導(dǎo)向的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有助于克服這種路徑依賴(lài)（楊瑞龍、楊其靜，2005）。
3. 公司治理理論的變遷。在組織結(jié)構(gòu)逐漸網(wǎng)絡(luò)化的背景下，公司治理理論更加關(guān)注企業(yè)的外部關(guān)系，即從產(chǎn)權(quán)關(guān)系的公司治理到超產(chǎn)權(quán)關(guān)系的公司治理的轉(zhuǎn)變（盧東斌、李文彬，5005）。首先，傳統(tǒng)的公司治理理論是在委托代理理論框架下的“股東至上”理論，實(shí)質(zhì)上是“資本雇傭勞動(dòng)”的邏輯，勞動(dòng)者從屬于資本，而管理者僅僅被看成是財(cái)產(chǎn)所有者的代理人。它強(qiáng)調(diào)構(gòu)建以董事會(huì)建設(shè)為核心制度的治理機(jī)制，產(chǎn)權(quán)紐帶是其基本的邏輯出發(fā)點(diǎn)。后來(lái)，利益相關(guān)者公司治理理論的提出和發(fā)展使人們認(rèn)識(shí)到企業(yè)是由股東、債權(quán)人、雇員、消費(fèi)者、供應(yīng)商、政府等利益相關(guān)者構(gòu)成的契約，企業(yè)不僅要為股東服務(wù)，也要保護(hù)其他利益相關(guān)者的利益。公司處于各種利益相關(guān)者交織在一起的網(wǎng)絡(luò)中，產(chǎn)權(quán)關(guān)系的作用被弱化，而網(wǎng)絡(luò)關(guān)系在公司治理中地位大大提升。
近些年來(lái)，社會(huì)學(xué)領(lǐng)域的概念和研究方法被越來(lái)越多地引入到公司治理領(lǐng)域，企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)治理已經(jīng)成為公司治理的重要方向。網(wǎng)絡(luò)治理是有關(guān)網(wǎng)絡(luò)化的組織行為如何影響經(jīng)濟(jì)組織的決策科學(xué)性問(wèn)題，集團(tuán)公司、跨國(guó)企業(yè)等都是比較典型的治理的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)形式（李維安、周建，2005）。
從上述理論的發(fā)展中可以看到社會(huì)學(xué)中的網(wǎng)絡(luò)或者關(guān)系在理論演繹中都扮演著越來(lái)越重要的角色。因此，與這些理論息息相關(guān)的財(cái)務(wù)治理理論也亟待對(duì)社會(huì)學(xué)中的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系予以關(guān)注，并深入分析網(wǎng)絡(luò)關(guān)系在財(cái)務(wù)治理中的重要影響機(jī)理。
三、財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理論說(shuō)
1. 基本概念界定。
（1）財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理。網(wǎng)絡(luò)治理是區(qū)別于企業(yè)治理與市場(chǎng)治理的一種中間治理模式。財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理對(duì)應(yīng)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)治理而產(chǎn)生，著重分析企業(yè)網(wǎng)絡(luò)治理下財(cái)務(wù)治理的網(wǎng)絡(luò)化功能，財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理的基礎(chǔ)是資本的網(wǎng)絡(luò)化配置（蔣琰、茅寧，2004），有效運(yùn)行的保障包括信任機(jī)制、共享機(jī)制與協(xié)調(diào)機(jī)制，內(nèi)涵主要是討論不同網(wǎng)絡(luò)關(guān)系如何影響財(cái)務(wù)治理的效率。
財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理分析的邏輯起點(diǎn)是財(cái)務(wù)關(guān)系，但這種財(cái)務(wù)關(guān)系是“關(guān)系產(chǎn)權(quán)”理解下擴(kuò)展的財(cái)務(wù)關(guān)系，這種財(cái)務(wù)關(guān)系是相對(duì)企業(yè)這一法人主體、與財(cái)務(wù)資源的獲取、配置和控制相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，涵蓋兩層含義：一是為了獲得穩(wěn)定的財(cái)務(wù)資源而建立和維護(hù)的外部財(cái)務(wù)關(guān)系；二是為了對(duì)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行有效的利用和控制而發(fā)生的公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系。
（2）財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。李心合教授在對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)諸多缺陷批判的基礎(chǔ)上，將社會(huì)學(xué)中的“嵌入性”和“社會(huì)網(wǎng)絡(luò)”等理論應(yīng)用于財(cái)務(wù)學(xué)的分析，創(chuàng)造性地提出了“財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)”的概念。企業(yè)的利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、經(jīng)理、員工、供應(yīng)商、顧客、政府等）給企業(yè)提供直接或間接的財(cái)務(wù)支持，構(gòu)成了企業(yè)的財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)的財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)是企業(yè)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的核心組成部分。按照社會(huì)學(xué)的觀點(diǎn)，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是一群特定的組織或個(gè)人之間的一組獨(dú)特的關(guān)系。這種關(guān)系直接或間接地將網(wǎng)絡(luò)成員連結(jié)在一起，社會(huì)資源通過(guò)關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)而流動(dòng)，關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生了以獲取稀缺資源為目的的集體行為和競(jìng)爭(zhēng)行為。對(duì)企業(yè)而言，利益相關(guān)者構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)的主要成員，企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者與其利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)支持關(guān)系，構(gòu)成企業(yè)“社會(huì)資本”的重要組成部分，這種社會(huì)資本是企業(yè)積累財(cái)務(wù)資本和人力資本的重要條件（李心合，2003）?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)本身就是一種財(cái)務(wù)關(guān)系，因此我們稱(chēng)之為財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。
（3）財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)治理主體是應(yīng)該有能力、有資格、有意愿參與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，并在企業(yè)治理中有一定地位的內(nèi)外部權(quán)力機(jī)構(gòu)、法人和自然人，主要包括股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和債權(quán)人（伍中信，2010）。財(cái)權(quán)配置研究的中心問(wèn)題一方面是研究財(cái)權(quán)（本處指公司法人財(cái)權(quán)即財(cái)務(wù)治理權(quán)包括財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)）如何在各種財(cái)務(wù)治理主體之間有效分布、界定；另一方面主要是探討財(cái)務(wù)治理主體的財(cái)務(wù)權(quán)利運(yùn)用如何影響財(cái)務(wù)治理效果的問(wèn)題。對(duì)于財(cái)務(wù)治理權(quán)的空間分布我國(guó)的《公司法》等都有明確的規(guī)定，因此對(duì)董事會(huì)、股東會(huì)等財(cái)務(wù)治理主體的財(cái)務(wù)治理權(quán)運(yùn)用就顯得更為重要。我們這里所提出的財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系首先屬于財(cái)務(wù)關(guān)系中的公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，它主要是指財(cái)務(wù)治理主體內(nèi)部與財(cái)務(wù)治理主體之間形成的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，具體主要包括股東網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、董事網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、經(jīng)理網(wǎng)絡(luò)關(guān)系等。
（4）全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。財(cái)務(wù)資源在具體使用過(guò)程中也需要不同職能部門(mén)、集團(tuán)公司內(nèi)部等的財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)，以全面預(yù)算為紐帶的現(xiàn)代管理體系最為集中地反映了企業(yè)中的這種財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)關(guān)系。實(shí)際上，預(yù)算管理就是反映公司治理過(guò)程中財(cái)權(quán)分解、財(cái)權(quán)配置與財(cái)權(quán)實(shí)施的系統(tǒng)，財(cái)權(quán)中決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三項(xiàng)功能的具體分解與落實(shí)過(guò)程就是預(yù)算管理的預(yù)算決策權(quán)、預(yù)算執(zhí)行權(quán)與預(yù)算監(jiān)督權(quán)的管理過(guò)程，預(yù)算管理系統(tǒng)是貫穿財(cái)權(quán)分解、財(cái)權(quán)配置與公司治理的具體運(yùn)行系統(tǒng)（徐莉萍，2008）。全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系是公司內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的另一個(gè)重要方面，縱向上強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)信息在網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中的逐層傳遞與反饋；橫向上強(qiáng)調(diào)企業(yè)內(nèi)部不同職能部門(mén)如市場(chǎng)、生產(chǎn)、人力、財(cái)務(wù)等之間以及集團(tuán)公司、跨國(guó)公司內(nèi)部成員之間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系構(gòu)建和協(xié)調(diào)，從而實(shí)現(xiàn)不同性質(zhì)信息的融合，以提高財(cái)務(wù)資源運(yùn)用效率和決策的科學(xué)化。
2. 財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系與財(cái)務(wù)資源獲取。對(duì)經(jīng)濟(jì)組織來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅是獲取財(cái)務(wù)資源等物質(zhì)資源，關(guān)系優(yōu)勢(shì)同等重要。企業(yè)之間或企業(yè)與個(gè)人之間是資源依賴(lài)的，它與網(wǎng)絡(luò)中的其他行為者之間通過(guò)各種特征的關(guān)系進(jìn)行連接，不同形式的資源通過(guò)這些聯(lián)結(jié)在網(wǎng)絡(luò)中流動(dòng)，這些聯(lián)結(jié)就構(gòu)成資源的輸送渠道，通過(guò)這些網(wǎng)絡(luò)渠道對(duì)公司進(jìn)行直接或間接的財(cái)務(wù)支持。財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系形成的基礎(chǔ)是信任機(jī)制，信任是維持關(guān)系的基礎(chǔ)和產(chǎn)生互動(dòng)的條件。但是，信任并不是財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系形成和發(fā)展的目的，而是在彼此的合作關(guān)系中分享企業(yè)的合作盈余（李心合，2005）。
財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系與“弱關(guān)系力量假設(shè)”：在以獲得合作盈余為目的的財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中，股東、經(jīng)理層、董事和雇員等對(duì)公司擁有直接的剩余索取權(quán)，他們是直接利益相關(guān)者；而債權(quán)人、供應(yīng)商、政府和社區(qū)等由于對(duì)公司法人財(cái)產(chǎn)不具有直接的剩余索取權(quán)，因此被視為間接的利益相關(guān)者。這兩類(lèi)群體與公司的關(guān)系強(qiáng)度并不相同，對(duì)公司財(cái)務(wù)治理的影響程度也不相同。格蘭諾維特（1973）首次提出了關(guān)系力量的概念，并將關(guān)系分為強(qiáng)關(guān)系和弱關(guān)系，強(qiáng)關(guān)系的功能主要是維系著群體、組織內(nèi)部的關(guān)系，弱關(guān)系則在群體、組織之間建立了紐帶聯(lián)系。他認(rèn)為弱關(guān)系之所以是強(qiáng)的，是因?yàn)槿蹶P(guān)系充當(dāng)了傳遞信息的有效橋梁。公司不僅要處理好與直接利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)關(guān)系以保證公司財(cái)務(wù)資源的穩(wěn)定獲取，而且不能忽視對(duì)間接利益相關(guān)者的財(cái)務(wù)關(guān)系處理。
從財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系到社會(huì)資本理論：社會(huì)資本與網(wǎng)絡(luò)是密切聯(lián)系的。事實(shí)上財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系正是充當(dāng)了能夠給企業(yè)帶來(lái)合作盈余的工具，財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系已經(jīng)資本化了，即其價(jià)值表現(xiàn)形式過(guò)渡到了社會(huì)資本。林南（2002）提出了社會(huì)資源理論，認(rèn)為社會(huì)資本應(yīng)置于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中考慮，社會(huì)資本是從嵌入于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的資源獲取的。因此，企業(yè)維護(hù)好財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系有利于企業(yè)降低市場(chǎng)交易成本，從而可以通過(guò)財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)渠道更加容易地獲取財(cái)務(wù)資源來(lái)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)治理效率。
3. 財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)治理的影響機(jī)理。在組織形式日益網(wǎng)絡(luò)化、復(fù)雜化的今天，財(cái)務(wù)治理主體之間、財(cái)務(wù)治理主體內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)治理行為和效果產(chǎn)生了重要的影響。財(cái)權(quán)配置中的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的日益重要性還可以從公司權(quán)力配置模式的變化來(lái)理解，公司的權(quán)力配置模式經(jīng)歷了古典企業(yè)中權(quán)力高度集中的一元主導(dǎo)模式、兩權(quán)分離的現(xiàn)代公司中二元分享模式、利益相關(guān)者理論下多邊共享模式以及企業(yè)網(wǎng)絡(luò)理論下公司權(quán)力的網(wǎng)絡(luò)配置（高傳富、李心合，2007）。
財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的重要體現(xiàn)之一是董事網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)治理的影響。作為社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的一種表現(xiàn)形式，董事網(wǎng)絡(luò)可以有不同的定義方式，為了可量化的需要，謝德仁、陳運(yùn)森（2012）董事網(wǎng)絡(luò)被定義為“公司董事會(huì)的董事個(gè)體以及董事之間通過(guò)至少在一個(gè)董事會(huì)同時(shí)任職而建立的直接和間接聯(lián)結(jié)關(guān)系的集合”，還分析了董事網(wǎng)絡(luò)的邊界、特征與計(jì)量。董事之間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系之所以會(huì)影響董事的相關(guān)決策是因?yàn)樗麄儽旧龛偳队谏鐣?huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系之中，董事的治理行為會(huì)受到網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的影響，董事通過(guò)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系可以獲取不同的信息、知識(shí)和戰(zhàn)略資源等進(jìn)而影響財(cái)務(wù)決策。實(shí)證結(jié)果顯示獨(dú)立董事的網(wǎng)絡(luò)中心程度越高，其治理作用越好，所在公司的投資效率也就越高，而且獨(dú)立董事的網(wǎng)絡(luò)位置也會(huì)影響他的薪酬水平，網(wǎng)絡(luò)中心程度越高的獨(dú)立董事其高管薪酬—業(yè)績(jī)敏感性越強(qiáng)（陳運(yùn)森、謝德仁，2012）。
財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的另一個(gè)體現(xiàn)是股東網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)治理的影響。現(xiàn)有研究一般是從股權(quán)集中度和股東類(lèi)型兩個(gè)方面探討對(duì)公司財(cái)務(wù)治理的影響，無(wú)論是公司與股東還是股東與股東之間的關(guān)系是一種以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶的垂直聯(lián)系。但在市場(chǎng)化程度較低、法律法規(guī)不完善等背景下，公司與股東、股東與股東之間可能存在著種種非正式的契約關(guān)系、復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，這些網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)股東決策在很大程度上有重要影響。因此，魏明海等（2011）認(rèn)為對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的認(rèn)識(shí)可以從倒樹(shù)杈型的產(chǎn)權(quán)框架，發(fā)展為一個(gè)動(dòng)態(tài)的、更為立體的同時(shí)以產(chǎn)權(quán)和其他各種關(guān)系編織起來(lái)的股東網(wǎng)絡(luò)。他們以我國(guó)上市公司為背景刻畫(huà)的股東關(guān)系網(wǎng)絡(luò)包括：關(guān)聯(lián)關(guān)系與一致行動(dòng)人、地區(qū)關(guān)聯(lián)股東、行政同源股東、行業(yè)關(guān)聯(lián)股東、商業(yè)合作股東和承銷(xiāo)保薦股東等，此外還設(shè)計(jì)了關(guān)系股東的衡量指標(biāo)。從這個(gè)意義上講，從股權(quán)結(jié)構(gòu)到股權(quán)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的轉(zhuǎn)變正日益突出了網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)配置的重要影響。
4. 全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系與財(cái)務(wù)資源協(xié)調(diào)。正如前文所言預(yù)算管理系統(tǒng)本質(zhì)是對(duì)財(cái)權(quán)分解、財(cái)權(quán)配置與財(cái)權(quán)實(shí)施的具體運(yùn)行系統(tǒng)，本身就是一個(gè)由戰(zhàn)略確定、經(jīng)營(yíng)分析、銷(xiāo)售管理、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等構(gòu)成的綜合網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。從縱向上看，全面預(yù)算以公司戰(zhàn)略為導(dǎo)向，通過(guò)預(yù)算委員會(huì)的組織，將預(yù)算目標(biāo)逐級(jí)向下分解，最后通過(guò)預(yù)算的實(shí)施、控制、反饋與考核等完成了一個(gè)從上到下、從下到上的過(guò)程；從橫向上看，全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)調(diào)了公司內(nèi)部不同職能部門(mén)之間、集團(tuán)公司和跨國(guó)公司內(nèi)部不同成員公司的溝通與協(xié)調(diào)關(guān)系。由縱向和橫向相互作用構(gòu)成的全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)對(duì)財(cái)務(wù)資源的協(xié)調(diào)起著重要作用。
全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中的信息傳遞與共享是財(cái)務(wù)資源有效配置的基本前提。全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)調(diào)上下級(jí)之間、不同職能部門(mén)之間以及集團(tuán)公司內(nèi)部的有效溝通和協(xié)調(diào)，而溝通和協(xié)調(diào)的目的是為了降低信息的不對(duì)稱(chēng)分布，使得信息可以沿著預(yù)算網(wǎng)絡(luò)順暢地傳遞從而提高決策的科學(xué)性。在信息技術(shù)不斷發(fā)展的今天，大型的信息集成系統(tǒng)變得越來(lái)越重要，在大型集團(tuán)企業(yè)信息技術(shù)的作用表現(xiàn)得更為明顯。典型的例子有ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）和XBRL（可拓展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言）等的不斷發(fā)展為企業(yè)的信息共享提供了新的方式，使得信息傳遞的速度更快、信息容量更大、融合性更高。
四、結(jié)論與展望
本文在借鑒產(chǎn)權(quán)理論、企業(yè)理論和公司治理等理論的基礎(chǔ)上首次提出了財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理的概念，進(jìn)而將財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分成了三類(lèi)。①由利益相關(guān)者構(gòu)成的財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)關(guān)系以信任為基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)適應(yīng)性，目的是通過(guò)穩(wěn)定和高效的獲取財(cái)務(wù)資源取得合作收益，價(jià)值表現(xiàn)形式是社會(huì)資本，成立的前提是預(yù)期的社會(huì)資本收益大于社會(huì)資本成本。②財(cái)權(quán)配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)治理主體之間和財(cái)務(wù)治理主體內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)其財(cái)務(wù)治理權(quán)配置的影響，其中重點(diǎn)分析了董事網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和股東網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)治理的影響。③全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系是縱向上的層級(jí)制與橫向上的不同職能部門(mén)、集團(tuán)內(nèi)部等構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，強(qiáng)調(diào)的是信息傳遞和共享在全面預(yù)算網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中的重要性。
財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理本質(zhì)上是運(yùn)用正式和非正式的制度對(duì)財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)的機(jī)制，財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)治理的提出期望能引起大家對(duì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系作用于財(cái)務(wù)治理的關(guān)注。
主要參考文獻(xiàn)
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【作 者】
伍中信（博士生導(dǎo)師） 李曉光
【作者單位】
（1.湖南大學(xué)工商管理學(xué)院 長(zhǎng)沙 410079 2.湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院 長(zhǎng)沙 410205）
