1 授課內(nèi)容設(shè)計(jì)要有創(chuàng)新性
首先在授課內(nèi)容的設(shè)計(jì)上，筆者翻遍了國內(nèi)和國外的很多知名教材，發(fā)現(xiàn)這些教材在財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程體系設(shè)計(jì)上差別很大，有的以4張財(cái)務(wù)報(bào)表為主線進(jìn)行展開和分析，有的基于財(cái)務(wù)績效考核的角度從盈利能力、周轉(zhuǎn)能力、償債能力、發(fā)展能力等方面進(jìn)行分析，還有的引入哈佛分析框架，從戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析、前景分析安排課程內(nèi)容。筆者在最近幾年的教學(xué)實(shí)踐過程中，分別嘗試了上述這幾種主流的課程設(shè)計(jì)方案，我的感受是：以4張財(cái)務(wù)報(bào)表為主線的教學(xué)展開方式難以突出報(bào)表分析的系統(tǒng)性和綜合性這一顯著特點(diǎn)，不能很好地向?qū)W生呈現(xiàn)報(bào)表與報(bào)表之間的信息關(guān)聯(lián)性。以財(cái)務(wù)績效分析為主線的教學(xué)展開方式會(huì)使學(xué)生陷入片面的比率分析世界而看不到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的真正價(jià)值。以哈佛分析框架為主線的教學(xué)展開方式會(huì)使學(xué)生的分析思路很散亂，戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析、前景分析各自自成體系，而不能有效依托報(bào)表數(shù)據(jù)使四個(gè)方面的分析融會(huì)貫通。張新民老師的課令我耳目一新，張老師雖然主編了財(cái)務(wù)報(bào)表分析這套精品課程教材，但他的授課順序卻不是按部就班地按教材走，而是大膽創(chuàng)新，以格力電器的案例為主線，引領(lǐng)學(xué)生在閱讀企業(yè)2008-2009年財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中，運(yùn)用財(cái)務(wù)思維挖掘企業(yè)的戰(zhàn)略信息、經(jīng)營信息、營運(yùn)管理信息、風(fēng)險(xiǎn)信息，預(yù)測企業(yè)的前景狀況。這種課堂組織方式能夠讓學(xué)生站在一個(gè)更高的層次通覽企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，并且能夠讓學(xué)生系統(tǒng)地了解4張報(bào)表數(shù)據(jù)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，以及這些數(shù)字變化背后所反映的管理狀況，激發(fā)學(xué)生跳出會(huì)計(jì)核算的小天地，更好地挖掘會(huì)計(jì)信息的管理價(jià)值。張新民老師在他講的第一堂課上，就告誡我們這些做老師的，教材和大綱是約束學(xué)生的一種手段，能夠讓學(xué)生清晰地知道這門課要掌握的知識(shí)點(diǎn)和要達(dá)到的目標(biāo)，如果老師只是中規(guī)中矩地按照教材和大綱講課，就很難脫離授課的初級(jí)階段，成為一名受學(xué)生愛戴的優(yōu)秀老師?？傊犃藦埨蠋煹恼n，筆者深刻感悟到授課過程是精心設(shè)計(jì)的表演藝術(shù)，要融入自己的實(shí)踐閱歷，用高的理論素養(yǎng)和強(qiáng)的感悟能力創(chuàng)新課堂內(nèi)容，理論聯(lián)系實(shí)際，融會(huì)貫通，形成自己的講課風(fēng)格，實(shí)現(xiàn)教師授課的高級(jí)階段，成為真正意義的好老師。
2 案例分析要形成清晰、實(shí)用的通用分析框架
其次在案例分析的過程中，通過對(duì)一個(gè)企業(yè)案例的深入分析，要幫助學(xué)生形成清晰的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架，這種分析框架要有一定的通用性，能指導(dǎo)其他企業(yè)的分析。張老師講得最精彩的部分是利用財(cái)務(wù)報(bào)表看企業(yè)戰(zhàn)略，這部分的分析具有很強(qiáng)的創(chuàng)新性和實(shí)用性。多年來筆者在講戰(zhàn)略分析的時(shí)候，是借鑒國外教材的分析思路展開的，以波特的“五力”鉆石模式為基礎(chǔ)分析行業(yè)特征和企業(yè)競爭戰(zhàn)略，這種分析思路和財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)聯(lián)系很松散，學(xué)生交上來的作業(yè)像是搞市場營銷或戰(zhàn)略管理的報(bào)告，沒有學(xué)生能夠有效借鑒報(bào)表數(shù)據(jù)分析企業(yè)戰(zhàn)略。張老師的分析另辟蹊徑，用實(shí)實(shí)在在的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)向我們展示企業(yè)的行業(yè)選擇與定位、企業(yè)擴(kuò)張戰(zhàn)略的手段、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的分權(quán)和集權(quán)問題、基于不同股東視角下的戰(zhàn)略一致性問題。波特的五力分析雖然全面，但有好多分析內(nèi)容超出了財(cái)務(wù)報(bào)表所能提供的信息范圍，需要向企業(yè)內(nèi)部管理者或市場調(diào)研機(jī)構(gòu)求證，我們站在外部報(bào)表使用人的角度，來挖掘財(cái)務(wù)報(bào)表信息價(jià)值時(shí)，這些方法顯然沒有用武之地。
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現(xiàn)總結(jié)一下張老師關(guān)于企業(yè)擴(kuò)張戰(zhàn)略的分析思路。企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長或擴(kuò)張有兩條路徑：一是靠經(jīng)營；二是靠控制性投資。在分析之前先把母公司和合并報(bào)表中關(guān)于企業(yè)擴(kuò)張戰(zhàn)略的項(xiàng)目摘錄出來，如表1所示。
表1 格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)摘要（億元）
首先分析企業(yè)當(dāng)前的增長方式，格力電器母公司固定資產(chǎn)投資額31.2億元，占資產(chǎn)比重31.2/419.2=7.4%?？刂菩酝顿Y是母公司通過控股投資或債權(quán)融資方式實(shí)質(zhì)控制子公司資產(chǎn)和經(jīng)營的方式，控制性投資額并沒有直接在報(bào)表中呈現(xiàn)，而是要通過深入分析母公司報(bào)表和合并報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目計(jì)算出來。格力電器的期末控制性投資的基本投資規(guī)模等于“長期股權(quán)投資”項(xiàng)目母公司金額與合并報(bào)表金額的差額（31.70.07=31.63億元）。除此以外，還要分析母公司是否通過“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付款”項(xiàng)目為子公司融通資金實(shí)現(xiàn)控制性投資的目的，如果有，那么母公司這些項(xiàng)目的金額會(huì)高于合并報(bào)表對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的金額，通過上述分析思路，我們發(fā)現(xiàn)母公司并沒有明顯地為其旗下子公司融通資金的行為。格力電器母公司控制性投資額31.63億元，占資產(chǎn)比重31.63/419.2=7.5%，顯然在2009年格力電器母公司采取了以經(jīng)營和控制性投資并重的增長方式。
其次分析企業(yè)增長方式的未來路徑選擇，這需要計(jì)算兩種增長方式的增量投資額。新增固定資產(chǎn)投資額等于母公司期末數(shù)減去期初數(shù)的差額（31.231.1=0.1）。格力電器母公司期初控制性投資額=26.40.01=26.39億元，新增控制性投資額等于母公司控制性投資額的期末數(shù)減去期初數(shù)的差額（31.6326.39=5.24億元）。顯然在2009年母公司加大了對(duì)控制性投資方式的投資力度，新增投資5.24億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通過固定資產(chǎn)投資0.1億元追加在經(jīng)營性增長方式的投資額。所以未來企業(yè)會(huì)更加注重控制性投資這種跨越式增長方式。
最后分析企業(yè)控制性投資撬動(dòng)的資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)?？刂菩酝顿Y和固定資產(chǎn)投資最大的不同是控制性投資具有杠桿效應(yīng)，固定資產(chǎn)投資投入和資產(chǎn)的產(chǎn)出規(guī)模是1：1的對(duì)應(yīng)關(guān)系，控制性投資投入和資產(chǎn)的產(chǎn)出規(guī)模可能會(huì)大于1，也可能會(huì)小于1，要通過母公司報(bào)表和合并報(bào)表的綜合解讀分析控制性投資的杠桿效應(yīng)。格力電器母公司期末控制性投資31.63億元，撬動(dòng)的資產(chǎn)規(guī)模等于合并報(bào)表和母公司報(bào)表資產(chǎn)總額的差額（515.3419.2=96.1億元）。顯然，格力電器通過控制性投資撬動(dòng)了3倍的資產(chǎn)產(chǎn)出規(guī)模，說明企業(yè)選擇控制性投資擴(kuò)張戰(zhàn)略的投資效益良好。循著這個(gè)分析思路，我們還可以繼續(xù)探究母公司通過控制性投資實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資產(chǎn)跨越式增長的原因。原因有三：一是吸納其他股東對(duì)子公司的投資，2009年格力電器合并所有者權(quán)益變動(dòng)表顯示通過少數(shù)股東增加的所有者投資為4.4億 元；二是通過子公司增強(qiáng)商業(yè)貸款能力和金融貸款能力，2009年格力電器合并報(bào)表與母公司報(bào)表有關(guān)“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目的差額為45億元，說明格力母公司通過子公司向外吸納了45億元的商業(yè)性貸款；三是通過子公司的盈利來擴(kuò)充資產(chǎn)規(guī)模，2009年格力電器合并利潤表與母公司利潤表有關(guān)“歸屬于母公司所有者凈利潤的差額”為4億元，說明子公司通過自己獨(dú)立的經(jīng)營活動(dòng)為集團(tuán)公司新增了4個(gè)億的資產(chǎn)。通過對(duì)上述3個(gè)原因的分析，我們能夠清晰地看出格力電器母公司通過控制性投資活動(dòng)以低成本的商業(yè)性融資提升了集團(tuán)公司的短期貸款能力，節(jié)約了集團(tuán)公司的營運(yùn)資金儲(chǔ)備，同時(shí)強(qiáng)化了對(duì)上游供應(yīng)商的控制能力。張老師緊扣擴(kuò)張戰(zhàn)略路徑這條主線，通過報(bào)表數(shù)據(jù)深入細(xì)致地分析了企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施的方式、方向和效果。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的運(yùn)行結(jié)果看戰(zhàn)略定位及其實(shí)施效果，具有很強(qiáng)的實(shí)用性和創(chuàng)新性。
3 通過案例教學(xué)調(diào)動(dòng)學(xué)生的參與熱情
案例教學(xué)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程必不可少的重要環(huán)節(jié)。能否充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的參與熱情、增強(qiáng)師生的互動(dòng)直接影響著案例教學(xué)的授課質(zhì)量。多年來，案例教學(xué)環(huán)節(jié)一直令人頭疼的一個(gè)環(huán)節(jié)，首先表現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的寫作上，學(xué)生搭便車的現(xiàn)象嚴(yán)重，很難通過一份報(bào)告給予每個(gè)學(xué)生客觀的評(píng)價(jià)；其次表現(xiàn)在案例教學(xué)的課堂組織上，如果是學(xué)生在講臺(tái)上做案例分析匯報(bào)，其他學(xué)生就會(huì)出現(xiàn)不認(rèn)真聽講的現(xiàn)象，課堂紀(jì)律較差。張老師對(duì)如何上好案例討論課給予了很多積極的建議。對(duì)我有三點(diǎn)啟發(fā)，匯總?cè)缦拢海?）教師應(yīng)對(duì)各類案例的分析框架有充分的掌握。教師要對(duì)主要的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法非常熟悉，同時(shí)通過認(rèn)真研讀教材相關(guān)的配套案例，掌握每個(gè)案例的分析思路和分析要點(diǎn)。根據(jù)課程進(jìn)度，有針對(duì)性地選擇典型案例讓學(xué)生分析，效果更好。（2）控制學(xué)生課堂匯報(bào)時(shí)間。案例教學(xué)過程中時(shí)間管理很重要，學(xué)生的匯報(bào)要控制在10分鐘內(nèi)。這樣能讓學(xué)生養(yǎng)成匯報(bào)前自己進(jìn)行演練的習(xí)慣，達(dá)到一種在規(guī)定的時(shí)間講清規(guī)定的內(nèi)容的能力。（3）教師要掌握點(diǎn)評(píng)技巧。教師的點(diǎn)評(píng)，是對(duì)學(xué)生匯報(bào)和案例教學(xué)的總結(jié)和提煉。而絕不是要給出完整的答案。因此，教師的發(fā)揮空間是很大的。在學(xué)生講的時(shí)間較少的情況下，教師就要多講一些。因此，教師準(zhǔn)備要充分。對(duì)于學(xué)生沒有給出基本的分析框架，或者離教學(xué)目標(biāo)相差較遠(yuǎn)時(shí)，教師應(yīng)該著重完成分析的基本內(nèi)容；在學(xué)生分析得較為充分、教師似乎很難補(bǔ)充的情況下，教師可以對(duì)其演講的優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)價(jià)。
對(duì)學(xué)生匯報(bào)中的謬誤，一定要堅(jiān)決地指出來。這樣一來，學(xué)生的印象會(huì)非常深刻，也是樹立教師形象的最好方式。對(duì)于學(xué)生的演講，不論效果好壞，教師均要給出積極的評(píng)價(jià)。為避免陷入被動(dòng)，教師應(yīng)不在課堂上為學(xué)生匯報(bào)成績。
總之，通過觀摩學(xué)習(xí)張新民教授的財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程，筆者對(duì)課程內(nèi)容設(shè)計(jì)有了新的認(rèn)識(shí)，也收獲了不少案例教學(xué)方面的經(jīng)驗(yàn)。
北京市教師隊(duì)伍建設(shè)——青年英才項(xiàng)目（YETP1406）、北京服裝學(xué)院教改項(xiàng)目（JG-1222）
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