【摘要】家族企業(yè)是最普遍的企業(yè)組織形式之一，具有所有權(quán)和控制權(quán)的重疊的特殊性?，F(xiàn)代企業(yè)制度的沖擊下，家族企業(yè)如何有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)控制已成為企業(yè)研究的重要課題。本文詣在探討家族企業(yè)的財(cái)務(wù)控制，以帕瑪拉特的財(cái)務(wù)丑聞案為切入點(diǎn)，闡明家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的重要性，分析家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制容易產(chǎn)生的缺陷。對家族企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境進(jìn)行探討。
【關(guān)鍵詞】家族企業(yè) 財(cái)務(wù)控制
一、家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的重要性及存在問題
（一）帕瑪拉特的財(cái)務(wù)丑聞案
帕瑪拉特集團(tuán)成立于1964年，創(chuàng)始人為卡里斯托·坦齊，是世界最大的乳制品制造商之一，意大利第八大工業(yè)集團(tuán)，從事牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭、以及烘烤食品等的生產(chǎn)和銷售。該集團(tuán)的控制權(quán)為坦齊家族所有。
2003年初，帕瑪拉特開始出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。2月，一宗價(jià)值3億歐元的債務(wù)合同導(dǎo)致其股票價(jià)格大幅度下跌，最后該項(xiàng)合同被迫撤消。12月初，帕瑪拉特6000萬歐元的歐元債券到期，帕瑪拉特償還非常吃力。12月19日美洲銀行公布的一份文件顯示，截至2002年底，帕瑪拉特在開曼群島注冊的子公司帳戶上的46億美元現(xiàn)金和有價(jià)證券純屬偽造。消息披露當(dāng)天帕瑪拉特股價(jià)下跌了66%。29日，SEC指控瑪拉特公司通過在其財(cái)務(wù)報(bào)表中，虛增公司資產(chǎn)、少報(bào)負(fù)債向美國投資者出售近15億美元的票據(jù)和債券?？ɡ锼雇泄┱J(rèn)帕瑪拉特帳上有80億歐元的資金漏洞，此外他承認(rèn)曾把5億歐元的資金從帕瑪拉特轉(zhuǎn)移到由自己家族控制的其他公司。2003年12月底，帕瑪拉特被法庭宣布破產(chǎn)。
（二）家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的重要性
在歐洲，大量的公司為家族所控制。在這些家族企業(yè)中，所有權(quán)集中于少數(shù)人。“有產(chǎn)者有恒心”，歐洲模式一度被認(rèn)為更能著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。帕瑪拉特財(cái)務(wù)丑聞案的發(fā)生，使用部分學(xué)者認(rèn)為家族企業(yè)的“歐洲模式”是失敗的。
（三）家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的常見問題
（1）股東大會(huì)形式化。一股獨(dú)大導(dǎo)致公司內(nèi)部人與外部股東之間的關(guān)系失衡，股東大會(huì)行使權(quán)力受到限制。家族企業(yè)中，擁有控制權(quán)的家族往往是控股股東。
（2）董事會(huì)與管理當(dāng)局的人員重疊。家族企業(yè)董事會(huì)成員及下屬的內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)等多由內(nèi)部人兼任，獨(dú)立董事所占比例過小。權(quán)力集中在家族手中。
（四）失敗的內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)
不少家族企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于規(guī)模和資金的限制根本不存在內(nèi)部審計(jì)。即使是集團(tuán)試的家族企業(yè)，對內(nèi)部審計(jì)的重視也不夠。
二、家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制問題的治理措施（上市公司）
（一）改進(jìn)財(cái)務(wù)控制的內(nèi)部環(huán)境
（1）淡化企業(yè)的家族色彩。主要方法是擴(kuò)散股權(quán)結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的管理人員和技術(shù)人員流動(dòng)性增強(qiáng)。家族企業(yè)可以吸引企業(yè)員工尤其是技術(shù)人員入股，為企業(yè)注入更多的資金和活力，使之逐步向現(xiàn)代企業(yè)過渡。
（2）完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。家族企業(yè)要加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)，引進(jìn)獨(dú)立董事，強(qiáng)化獨(dú)立董事的作用。獨(dú)立董事對家族企業(yè)的作用更加明顯，可以以其獨(dú)立的立場和專業(yè)的知識(shí)監(jiān)督家族成員的行為，防止其通過關(guān)聯(lián)方交易把上市公司當(dāng)作提款機(jī)。獨(dú)立董事的選擇應(yīng)建立在保護(hù)中小股東利益的前提下。董事會(huì)下屬的審計(jì)委員會(huì)和戰(zhàn)略委員會(huì)應(yīng)被賦予更高的獨(dú)立性。
（3）建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)經(jīng)營困難和企業(yè)良好形象的維持永遠(yuǎn)是一對矛盾，也是把很多家族企業(yè)推上財(cái)務(wù)舞弊道路的重要原因。建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，可聘請專門機(jī)構(gòu)對公司治理進(jìn)行評(píng)價(jià)，分析公司治理中存在的缺陷和漏洞。
（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營的過程中通常要舉債。舉債對企業(yè)的收益帶來不確定性。一方面?zhèn)鶆?wù)對企業(yè)來造成一定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；另一方面在企業(yè)經(jīng)營狀況良好的情況下，合理有效的利用債務(wù)有利于企業(yè)的擴(kuò)大。
（5）處理好資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系。資產(chǎn)和負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)，過度的舉債不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。加強(qiáng)對資產(chǎn)的管理，同時(shí)對負(fù)債規(guī)模的進(jìn)行控制。企業(yè)舉債多通過銀行進(jìn)行。因此處理好與銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是控制資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)系的重要手段。
（二）完善財(cái)務(wù)控制的外部環(huán)境
（1）良好的企業(yè)管理文化。部分學(xué)者認(rèn)為帕瑪拉特財(cái)務(wù)丑聞意味著“歐洲模式”的失敗是有其現(xiàn)實(shí)依據(jù)的。歐洲的家族企業(yè)的控制權(quán)普遍為家族掌握，在企業(yè)決策中只重視大股東的利益而忽視中小股東的利益。比如在意大利，沒有形成尊重小股東權(quán)利的文化，小股東利益遭到漠視。因此，良好的企業(yè)企業(yè)文化的融入和對現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷探索有利于解決家族企業(yè)的財(cái)務(wù)控制問題。
（2）健全相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)政府監(jiān)管。意大利的公司法規(guī)定，小股東除非持有5%以上的股份，否則不能起訴公司。而家族企業(yè)中股份占絕對多數(shù)的是家族成員。其他中小股東和散戶是不可能持有5%以上股份的。這個(gè)法律規(guī)定從根本上說是不支持中小股東和散戶對公司財(cái)務(wù)的監(jiān)管。因此，家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制還依賴于有強(qiáng)有利法律法規(guī)為依據(jù)，保護(hù)中小股東的利益。
（3）規(guī)范外部審計(jì)，強(qiáng)化審計(jì)人員的職業(yè)道德。值得注意的是，帕瑪拉特案中，負(fù)責(zé)帕瑪拉特的外部審計(jì)的均富會(huì)計(jì)事務(wù)所涉嫌參與會(huì)計(jì)造假，而德勤會(huì)計(jì)事務(wù)所則未對帕瑪拉特近40億歐元偽造存款進(jìn)行直接函證或復(fù)核。因此，加強(qiáng)審計(jì)人員的職業(yè)道德修養(yǎng)是必要的也是必須的。
三、西方國家家族企業(yè)改進(jìn)財(cái)務(wù)控制的措施（“美國模式”）
（一）“美國模式”與現(xiàn)代企業(yè)制度
比起“歐洲模式”，“美國模式”的最大優(yōu)點(diǎn)于把傳統(tǒng)的家族企業(yè)同現(xiàn)代企業(yè)制度相融合。成功的美國家族企業(yè)，往往具有以下特征：
（1）淡化家族色彩，稀釋股權(quán)。
（2）有效的董事會(huì)。
（3）雇傭職業(yè)經(jīng)理人。
（4）完善的內(nèi)部控制體系。
（5）財(cái)務(wù)透明。
（6）內(nèi)部控制自動(dòng)化。
（二）薩班斯法案對美國家族企業(yè)財(cái)務(wù)控制的影響
如前所述，薩班斯法案法案出臺(tái)后，美國政府通過法律強(qiáng)制公司加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)控制，對企業(yè)的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行約束。該法案的投入實(shí)施將引起部分企業(yè)整個(gè)控制流程的改變。特別是為了達(dá)到該法案的要求，美國上市公司不惜花費(fèi)巨資完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的成本不斷增加。該法案的出臺(tái)，無疑規(guī)范了投資市場，保護(hù)了中小股東的利益。同時(shí)也間接健全了企業(yè)財(cái)務(wù)控制。
