財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的核心任務(wù)之一，也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。2015年5月，國務(wù)院國資委發(fā)文要求加強地方財務(wù)動態(tài)監(jiān)測，指導(dǎo)地方國資委繼續(xù)做好企業(yè)財務(wù)快報工作，開展監(jiān)管報表整合和信息共享服務(wù)，構(gòu)建國資監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺。因此，基于財務(wù)數(shù)據(jù)運用加強我市國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防范，成為當(dāng)前國資監(jiān)管面臨的一個重要課題。
一、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作是促進我市國有企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管控，預(yù)防和化解財務(wù)風(fēng)險的重要手段，也是企業(yè)提升經(jīng)營管理水平的有效途徑。
（一）總體思路以關(guān)鍵財務(wù)風(fēng)險為起點，以信息系統(tǒng)為平臺，通過量化的預(yù)警指標(biāo)和區(qū)間，結(jié)合響應(yīng)的應(yīng)對程序，實現(xiàn)對重大財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警管理。在條件成熟后，逐步利用搭建的信息平臺，以數(shù)據(jù)為支撐，推進管理轉(zhuǎn)型，由粗放型管理向精細型管理轉(zhuǎn)變。財務(wù)預(yù)警工作按照先易后難、先重大后一般的順序，分階段推進實施。首先，市國資委建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，在出資企業(yè)集團層面開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作，在實踐中不斷完善。其次，出資企業(yè)應(yīng)在集團層面建立自身財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，并在重點子企業(yè)開展試點工作。最后，在所有出資企業(yè)下屬子企業(yè)開展財務(wù)預(yù)警工作，并不斷完善提升，形成全面覆蓋、運行有效、操作規(guī)范的財務(wù)預(yù)警體系。
（二）基本原則系統(tǒng)性原則。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的建設(shè)是一項系統(tǒng)工程。預(yù)警對象的復(fù)雜性，預(yù)警目標(biāo)的多樣性和預(yù)警方式的不確定性都決定了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作不是一蹴而就的。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作應(yīng)注重整體性、關(guān)聯(lián)性、動態(tài)平衡性等，由市國資委統(tǒng)一規(guī)劃，企業(yè)充分配合，不斷完善整個系統(tǒng)。效率性原則。為了避免增加企業(yè)不必要的經(jīng)濟及管理負擔(dān)，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警數(shù)據(jù)來源方面，盡量依托現(xiàn)有數(shù)據(jù)，充分利用企業(yè)財務(wù)月度、季度和年度報表等；在風(fēng)險應(yīng)對方面，盡可能結(jié)合近年來已形成的以財務(wù)監(jiān)管為核心的國資監(jiān)管制度體系，包括：經(jīng)營業(yè)績考核制度、薪酬與工資管理制度、對外擔(dān)保、出借資金、捐贈等重大事項管理制度，產(chǎn)權(quán)登記、審計監(jiān)察、內(nèi)部控制體系建設(shè)，避免出現(xiàn)多頭管理、重復(fù)管理的情況。漸進性原則。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是一項探索性和前瞻性很強的工作，切忌好高騖遠。其建設(shè)過程應(yīng)該按照由易至難、由局部到整體的方式予以開展。例如，在預(yù)警風(fēng)險的選擇、預(yù)警指標(biāo)和指標(biāo)區(qū)間的確定、以及風(fēng)險應(yīng)對方法的運用等方面都應(yīng)具有逐步完善、動態(tài)調(diào)整的機制。
（三）實施方法第一步，收集國有企業(yè)財務(wù)信息。只有及時收集到企業(yè)真實、準確的財務(wù)信息，市國資委才能清晰掌握企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況，進而能夠有針對性地采取相應(yīng)級別的風(fēng)險防控措施。第二步，設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)、區(qū)間以及方式。當(dāng)企業(yè)債務(wù)高企、資金鏈斷裂、盈利能力喪失、投資失利時，企業(yè)往往會出現(xiàn)經(jīng)營失敗或破產(chǎn)等情況。因此，根據(jù)歷史經(jīng)驗及市國資委監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的突出問題，前期應(yīng)該重點監(jiān)測威脅企業(yè)生存的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)，后期再逐步關(guān)注影響企業(yè)發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)。其中生存類財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)共包含4大類14個具體指標(biāo)。（1）債務(wù)風(fēng)險指標(biāo)：資產(chǎn)負債率、速動比率、擔(dān)保凈資產(chǎn)比、已獲利息倍數(shù)；（2）現(xiàn)金流風(fēng)險指標(biāo)：現(xiàn)金總資產(chǎn)比、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；（3）盈利能力風(fēng)險指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性營業(yè)利潤占總利潤的比重、主營業(yè)務(wù)利潤率；（4）投資風(fēng)險指標(biāo)：金融類投資收益率、資產(chǎn)類投資收益率、投資現(xiàn)金收益率。
在確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)以后，市國資委應(yīng)根據(jù)企業(yè)的業(yè)態(tài)分布，參照國務(wù)院國資委《企業(yè)績效評價標(biāo)準值》，并參考銀行資信評級體系、宏觀經(jīng)濟行業(yè)政策及上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)的指標(biāo)，在適度從緊原則和業(yè)態(tài)加權(quán)平均原則下，確定各企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)區(qū)間，并從絕對數(shù)值和相對波動率兩個角度對預(yù)警指標(biāo)進行定期監(jiān)測。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方式將通過紅、黃、綠三種顏色的亮燈狀態(tài)進行發(fā)布。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)落在紅燈區(qū)域，表示企業(yè)在該風(fēng)險方面可能存在重大的負面影響；落在黃燈區(qū)域表示企業(yè)在該風(fēng)險方面可能存在一定的負面影響；落在綠燈區(qū)域表示企業(yè)在該風(fēng)險方面沒有顯著的負面影響。同時，當(dāng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果處于紅燈狀態(tài)時，通過紅色和綠色箭頭顯示風(fēng)險變化趨勢。紅色箭頭表示該指標(biāo)呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢；綠色箭頭表示該指標(biāo)呈現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)的趨勢。第三步，及時落實財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果，市國資委向各企業(yè)提出應(yīng)對要求，企業(yè)應(yīng)及時響應(yīng)，主動應(yīng)對風(fēng)險，對風(fēng)險預(yù)警結(jié)果進行深入分析調(diào)研，挖掘?qū)е嘛L(fēng)險發(fā)生的深層次原因，并提出有針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案，確保已經(jīng)預(yù)警的財務(wù)風(fēng)險得到有效控制。此外，市國資委應(yīng)根據(jù)風(fēng)險所處的狀態(tài)及其變化，綜合運用風(fēng)險分析、窗口指導(dǎo)、現(xiàn)場調(diào)研、聯(lián)合協(xié)助、持續(xù)監(jiān)控等手段幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險。
二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警及防范的主要措施
（一）強化數(shù)據(jù)整合運用。利用信息化平臺，將快報數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、決算數(shù)據(jù)進行關(guān)聯(lián)整合，由多數(shù)據(jù)概念向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)變，提升財務(wù)預(yù)警功能，提高數(shù)據(jù)綜合使用效率和效果。利用大數(shù)據(jù)運用能力，構(gòu)建多種平臺分析工作，幫助市國資委制定科學(xué)的考核評價機制、合理的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和有效的監(jiān)督管理措施。
（二）突出預(yù)算核心作用。突出發(fā)揮企業(yè)全面預(yù)算作用，將其納入財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的核心。企業(yè)全面預(yù)算涉及企業(yè)的方方面面，包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計資產(chǎn)負債表、預(yù)計利潤表、預(yù)計現(xiàn)金流量表、年度融資計劃、年度對外擔(dān)保計劃、年度投資計劃等。所以如果把企業(yè)全面預(yù)算與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系聯(lián)系在一起，可以分別對企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、對外融資、對外擔(dān)保、資本支出等各個環(huán)節(jié)分別進行預(yù)警，也可以對企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、盈利能力風(fēng)險、投資風(fēng)險等各種財務(wù)風(fēng)險進行定量評估，有的放矢地在事前消除潛在的財務(wù)危機。
（三）加強預(yù)警體系監(jiān)控。要使一套完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系達到預(yù)期效果，必須要對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程加以嚴格的監(jiān)督和控制。一是事前的監(jiān)督和控制。在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系實施前，需要對該體系的構(gòu)建是否合理、是否完善進行嚴格的把控，以確保該體系的設(shè)計符合企業(yè)的要求。二是事中的監(jiān)督和控制。一方面要嚴格監(jiān)督該風(fēng)險預(yù)警體系的每一個環(huán)節(jié)是否都在有效運行；另一方面要確保對識別出的財務(wù)風(fēng)險都及時做出了防范，以避免企業(yè)的損失。三是事后的監(jiān)督和控制。每次識別并防范財務(wù)風(fēng)險后，嚴格監(jiān)督并發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中存在的不足，加以改進和完善，以使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系更加合理有效。
（四）完善財務(wù)管控組織。國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，會涉及到很多環(huán)節(jié)和內(nèi)容，因此需要國有企業(yè)建立相對完善的組織結(jié)構(gòu)，明確管理層與業(yè)務(wù)部門的內(nèi)控職責(zé)、防范重點和財務(wù)風(fēng)險評估措施等，明確財務(wù)風(fēng)險控制的標(biāo)準和內(nèi)容，并貫穿落實到國有企業(yè)經(jīng)營管理的方方面面。企業(yè)還應(yīng)設(shè)立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)，或在財務(wù)部門設(shè)立專門的財務(wù)預(yù)警員工作崗位，盡可能選擇比較熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向、經(jīng)營管理方向的管理人員或者具有現(xiàn)代化信息管理技術(shù)的人員，如果有可能，還需要邀請一些管理咨詢方面的專家加入風(fēng)險預(yù)警的組織機構(gòu)。
（五）提高風(fēng)險防范意識。企業(yè)要加強財務(wù)風(fēng)險防控的教育和培訓(xùn)，要求每一個員工樹立財務(wù)風(fēng)險防范意識，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)都謹慎對待，識別是否可能存在財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)管理人員必須具備相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制意識，對其給予足夠重視，積極認清各類財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，自覺利用好財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，及時有效地提示和防控財務(wù)風(fēng)險。（作者單位：杭州市國資委）
