2013 年新三板的擴(kuò)容，為溫州中小民營企業(yè)帶來新的曙光。2014 年7 月，浙江力諾流體控制科技股份有限公司實(shí)現(xiàn)了溫州民營企業(yè)新三板上市零的突破。截至2015 年11 月，溫州新三板掛牌企業(yè)已有23 家，另有82 家企業(yè)已進(jìn)入新三板掛牌工作各階段。溫州這些中小民營企業(yè)之所以能夠?qū)崿F(xiàn)從草根企業(yè)到公眾公司的蛻變，其在新三板掛牌前規(guī)范的財(cái)務(wù)管理起了舉足輕重的作用。反之，真如新三板英雄會創(chuàng)始人李浩所說的“新三板掛牌上市不成功70%是財(cái)務(wù)問題”。為此，筆者對溫州中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題進(jìn)行分析，并就如何規(guī)范其財(cái)務(wù)管理，助推新三板上市提出建議。
一、中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題分析
(一)財(cái)務(wù)管理觀念落后。中小民營企業(yè)大多脫胎于小作坊，大部分企業(yè)主受自身文化水平的限制，未掌握現(xiàn)代化的經(jīng)營管理方法和財(cái)務(wù)管理理念，風(fēng)險意識缺乏，偏好追求短期利益目標(biāo)，投資往往憑直覺，重業(yè)務(wù)、技術(shù)、規(guī)模和品牌管理而輕財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)人員大多選用缺乏相關(guān)管理知識和經(jīng)驗(yàn)的“自家人”，財(cái)務(wù)工作僅限于最原始的賬簿登記、收付款項(xiàng)。有些企業(yè)雖然也建立了一些財(cái)務(wù)管理制度，但不重視這些制度的嚴(yán)格執(zhí)行，從而使財(cái)務(wù)管理流于形式，失去應(yīng)有的作用。
(二)會計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱。中小民營企業(yè)會計(jì)人員業(yè)務(wù)水平整體偏低，會計(jì)基礎(chǔ)工作較為薄弱，財(cái)務(wù)管理中往往存在如下問題：一是有“規(guī)”不依。運(yùn)用會計(jì)制度錯誤或不當(dāng)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)、借款費(fèi)用隨意資本化等；會計(jì)制度沒有保持一貫性，隨意變更收入確認(rèn)方法、固定資產(chǎn)折舊年限和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等；記賬、憑證、報(bào)表處理不規(guī)范。二是設(shè)置“內(nèi)外”賬。為應(yīng)付融資、稅務(wù)、海關(guān)和高新企業(yè)申報(bào)等多方面需求，中小民營企業(yè)普遍存在內(nèi)外賬現(xiàn)象。三是未依法依規(guī)納稅。有的企業(yè)利用內(nèi)外賬偷漏稅，有的未及時完整納稅，有的擬上市企業(yè)所得稅還實(shí)行核定征收，有的企業(yè)享受著稅收先征后獎勵等地方違規(guī)稅收優(yōu)惠政策。
（三）企業(yè)內(nèi)控形同虛設(shè)。中小民營企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，一些企業(yè)將公司財(cái)產(chǎn)和自身財(cái)產(chǎn)混淆使用;有的企業(yè)為節(jié)省成本而縮減財(cái)務(wù)人員，會計(jì)、出納、資產(chǎn)管理等不相容崗位一人兼;有的企業(yè)會計(jì)人員無證上崗；部分企業(yè)無視風(fēng)險，為取得融資相互擔(dān)保，這些現(xiàn)象無不與企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全、執(zhí)行不力有著密切關(guān)系。
（四）投資融資能力欠缺。由于財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，故溫州眾多中小民營企業(yè)中約80%不能從正規(guī)金融體系獲得融資，從而無法涉足一些先期投入大的項(xiàng)目，錯失發(fā)展機(jī)會。一些民營企業(yè)加速擴(kuò)張時遭遇資金瓶頸，無奈之下常常走民間借貸或者高利貸的路子，造成企業(yè)融資成本居高不下，一旦曠日持久則承受不起而倒閉。有的企業(yè)雖然擁有融資渠道，但熱衷做項(xiàng)目，鋪張無度，資金鏈緊繃，一旦斷裂無從補(bǔ)救，甚至殃及相關(guān)企業(yè)。
二、規(guī)范財(cái)務(wù)管理助推中小企業(yè)新三板上市的建議
新三板上市要求股份有限公司存續(xù)滿兩年，主營業(yè)務(wù)突出，公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范，具有可持續(xù)經(jīng)營能力，無重大財(cái)務(wù)問題和關(guān)聯(lián)交易等。為此，建議各級政府及財(cái)政、稅務(wù)等部門要強(qiáng)化服務(wù)引導(dǎo)，推動擬在新三板上市的企業(yè)嚴(yán)格按照要求，切實(shí)解決自身存在的問題，全面規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作。
（一）政府強(qiáng)化服務(wù)引導(dǎo)，增添企業(yè)上市信心。由于溫州中小民營企業(yè)主對財(cái)務(wù)管理及企業(yè)上市方面知識普遍欠缺，部分企業(yè)不想上市，有的企業(yè)不敢上市，還有的企業(yè)不會上市。故地方政府部門要圍繞“什么是新三板上市”“新三板上市有什么好處”“企業(yè)如何在新三板上市”等問題進(jìn)行宣傳引導(dǎo)，組織有上市潛力的企業(yè)的高管人員，參加企業(yè)財(cái)務(wù)管理和新三板上市等知識的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，或邀請有關(guān)專家現(xiàn)場指導(dǎo)，分析上市能給企業(yè)帶來的利益和成功上市需要花費(fèi)的成本等，從而增添企業(yè)上市的決心和信心。
（二）企業(yè)推進(jìn)股份制改造，著力突出主營業(yè)務(wù)。中小民營企業(yè)大多是有限責(zé)任公司，新三板上市前需建立現(xiàn)代企業(yè)制度，將企業(yè)變更為股份有限公司，并按照公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范運(yùn)行。通常情況下，新三板上市企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)占到總收入的70%以上，主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)當(dāng)占到利潤總額的70%以上，方能被認(rèn)定為主營業(yè)務(wù)突出。同時，要注意提煉新穎的題材概念。這就要求企業(yè)在股份制改造過程中選擇合適股改模式。對于主營業(yè)務(wù)突出又急需發(fā)展資金的企業(yè)來說，應(yīng)該采用整體改制的模式，以縮短發(fā)行上市的等待時間；但對主營業(yè)務(wù)不突出的企業(yè)，則需采用合并改制和分立改制的模式，如剝離企業(yè)一定數(shù)量的非經(jīng)營性資產(chǎn)及部分對主業(yè)貢獻(xiàn)不大的經(jīng)營性資產(chǎn)，或者將幾家主營業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)合并為一家股份有限公司。需要注意把握的是，無論分立改制還是合并改制，如果新設(shè)的股份有限公司主要經(jīng)營性資產(chǎn)和主營業(yè)務(wù)與原企業(yè)不一致，則該股份有限公司必須運(yùn)作兩年后才能申請上市。
（三）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險。對于擬在新三板上市的企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理規(guī)范是一項(xiàng)基本要求，不僅要在上市前一年輔導(dǎo)期中運(yùn)作規(guī)范, 而且上市前二年的財(cái)務(wù)處理都須遵守有關(guān)法律規(guī)定和會計(jì)制度。故企業(yè)在上市前需對上市前二年適用會計(jì)制度的情況進(jìn)行梳理，對適用錯誤或不當(dāng)適用的要及時糾正或調(diào)整，并保持適用會計(jì)制度的一貫性。同時要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)全部納入一套賬進(jìn)行核算和管理，避免出現(xiàn)賬外賬現(xiàn)象，對股東或關(guān)聯(lián)方大額、長期、頻繁占款要全面清理，并做到依法按規(guī)納稅，對于會計(jì)賬務(wù)調(diào)整中需要補(bǔ)繳的稅款要及時繳納。
（四）完善內(nèi)部控制制度，確保企業(yè)規(guī)范運(yùn)行。企業(yè)內(nèi)部控制是券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)評價的核心。內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋。故擬在新三板上市的企業(yè)要建立完善并嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度，如人事管理、財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營管理、行政管理等制度。要依法依規(guī)健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事和董事會秘書等制度，形成和強(qiáng)化以分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)。同時輔以積極的人事制度，培養(yǎng)和引進(jìn)具有高素質(zhì)、掌握先進(jìn)管理方法的人才，改善企業(yè)的經(jīng)營管理觀念、方式和風(fēng)格，培養(yǎng)員工良好的道德觀、價值觀和全員控制意識，促進(jìn)企業(yè)更有效地實(shí)現(xiàn)預(yù)期控制目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)行。
（五）優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，促進(jìn)企業(yè)順利上市。雖然新三板掛牌條件中對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況沒有具體要求，是否盈利也無硬性規(guī)定，但毫無疑問，財(cái)務(wù)狀況良好的企業(yè)更容易得到上市核準(zhǔn)和投資者的青睞。為此，中小企業(yè)上市前還要對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化處理。一是企業(yè)償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率作為資本結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，反映了企業(yè)的償債能力強(qiáng)弱，其過高則會被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低說明企業(yè)融資需求不大，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%~60%左右為宜。二是企業(yè)運(yùn)營能力。由于一些中小民營企業(yè)以前采用內(nèi)外賬方式，企業(yè)利潤并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需進(jìn)行調(diào)賬和補(bǔ)繳稅款，如果調(diào)整幅度過大則會被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經(jīng)營缺誠信等。同時，還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對企業(yè)贏利能力的影響，一旦企業(yè)對政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了嚴(yán)重的依賴，就說明企業(yè)真實(shí)盈利能力較為薄弱，未來市場競爭能力堪憂，其可持續(xù)經(jīng)營能力比較弱。一般來說，政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠占當(dāng)期凈利潤比重不得高于50%。三是企業(yè)盈利能力。企業(yè)突出的盈利能力和良好的成長性對通過上市審核至關(guān)重要。因此，要提前規(guī)劃企業(yè)盈利狀況，如銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率，均需從政策適用、市場配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障，同時考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動和統(tǒng)一，并要注重企業(yè)利潤內(nèi)在的合理性、可持續(xù)性和穩(wěn)定性。另外，在優(yōu)化企業(yè)盈利指標(biāo)時，切不可利用關(guān)聯(lián)交易來操作，否則會存在內(nèi)幕交易、利潤轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場壟斷等違規(guī)嫌疑。一旦企業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤被認(rèn)定為對關(guān)聯(lián)方存在重大依賴，也會導(dǎo)致掛牌失敗。
