□深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部 蔡琦梁
摘要：本文較為全面地分析了應(yīng)付職工福利、企業(yè)合并等八大方面的變化對(duì)中小企業(yè)板2007年利潤(rùn)總額的影響，分析結(jié)果顯示新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中小板上市公司整體業(yè)績(jī)的影響不大，對(duì)部分公司業(yè)績(jī)影響不可忽視，對(duì)個(gè)別公司甚至影響到盈虧性質(zhì)。
一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中小板上市公司2007年業(yè)績(jī)的整體影響
本文分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中小企業(yè)板前222家上市公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中小板公司”）2007年合并報(bào)表利潤(rùn)總額的影響，總體情況見(jiàn)下表：
表一：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中小板上市公司利潤(rùn)影響匯總表
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目
增加利潤(rùn)
總額
增加利潤(rùn)比例
減少利潤(rùn)
總額
減少利潤(rùn)比例
總計(jì)影響利潤(rùn)總額
總計(jì)影響
利潤(rùn)比例
應(yīng)付職工福利
81,093.97
3.33%
—
—
81,093.97
3.33%
企業(yè)合并
26,682.38
1.09%
—
—
26,682.38
1.09%
開(kāi)發(fā)支出資本化
11,015.28
0.45%
-589.39
-0.02%
10,425.89
0.43%
應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備
28,847.27
1.18%
-22,539.72
-0.92%
6,307.55
0.26%
債務(wù)重組損益
4,002.88
0.16%
-118.57
0.00%
3,884.31
0.16%
所得稅
23,642.54
0.97%
-23,084.98
-0.95%
557.56
0.02%
公允價(jià)值變動(dòng)
7,350.23
0.30%
-10,805.16
-0.44%
-3,454.93
-0.14%
股權(quán)激勵(lì)
—
—
-5,994.51
-0.25%
-5,994.51
-0.25%
合計(jì)
182,634.55
7.49%
-63,132.32
-2.59%
119,502.23
4.90%
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則累計(jì)增加利潤(rùn)總額182,634.55萬(wàn)元，占前222家上市公司利潤(rùn)總額的比例為7.49%；減少利潤(rùn)總額63,132.32萬(wàn)元，占比2.59%。兩者影響抵消后，總共增加上市公司利潤(rùn)總額119,502.23，占比4.90%。增加上市公司利潤(rùn)最大的項(xiàng)目為“應(yīng)付職工薪酬”，金額為81,093.97萬(wàn)元；減少利潤(rùn)最大的項(xiàng)目為“股權(quán)激勵(lì)”，金額為5,994.51萬(wàn)元。以下分別就表一涉及項(xiàng)目對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響進(jìn)行分析。
二、具體項(xiàng)目對(duì)上市公司利潤(rùn)總額的影響
1、應(yīng)付職工福利
中小板上市公司應(yīng)付職工福利費(fèi)期初金額為98,069.26萬(wàn)元，期末金額為16,975.29萬(wàn)元，兩者差額為81,093.97萬(wàn)元，為上市公司沖回2007年初職工福利費(fèi)余額、計(jì)提及支付職工福利費(fèi)所致，該部分金額占中小板2007年利潤(rùn)總額的比例為3.33%。以下列示了差額占利潤(rùn)總額比例最大的前十名公司：
表二：應(yīng)付職工福利影響利潤(rùn)前十大 單位：萬(wàn)元
證券代碼
證券簡(jiǎn)稱(chēng)
期末金額
影響利潤(rùn)總額金額
影響利潤(rùn)總額比例
2007年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率
002035
華帝股份
67.73
1,450.12
63.08%
-42.70%
002125
湘潭電化
11.47
125.94
49.18%
-91.21%
002116
中國(guó)海誠(chéng)
0.00
2,405.11
44.17%
43.98%
002139
拓邦電子
0.00
786.48
37.66%
0.99%
002046
軸研科技
0.00
1,198.97
34.40%
11.63%
002017
東信和平
133.16
1,305.99
27.94%
101.69%
002026
山東威達(dá)
493.18
1,149.52
25.04%
17.05%
002176
江特電機(jī)
0.00
933.66
21.86%
17.88%
002071
江蘇宏寶
0.00
144.00
21.67%
-78.89%
002039
黔源電力
0.00
318.69
18.13%
137.51%
上述公司中，一家公司2007年度計(jì)提1,861.20萬(wàn)元，支付14,266.32萬(wàn)元，除此之外，其余公司期初與期末金額差異的原因?yàn)橹Ц都皼_回福利費(fèi)所致，當(dāng)期均未計(jì)提費(fèi)用。
中小板公司2007年末職工福利費(fèi)余額總計(jì)為16,975.29萬(wàn)元，其中前30名余額合計(jì)為15,907.88萬(wàn)元，占全部金額的比例為93.71％。職工福利費(fèi)存在余額的原因主要為：有明確的福利開(kāi)支計(jì)劃還尚未使用的職工福利費(fèi)；未披露明確的使用計(jì)劃而結(jié)存的余額；中外合資企業(yè)以前年度進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)按稅后利潤(rùn)一定比例提取的職工獎(jiǎng)勵(lì)基金。
２、企業(yè)合并
企業(yè)合并對(duì)利潤(rùn)的影響主要由“非同一控制企業(yè)合并的合并成本小于合并時(shí)應(yīng)享受被合并單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的損益”及“同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司年初至合并日的當(dāng)期利潤(rùn)”構(gòu)成，前者涉及13家公司（見(jiàn)表三），金額為6,588.71萬(wàn)元；后者涉及6家公司，金額為20,093.67萬(wàn)元，合計(jì)為26,682.38萬(wàn)元，占中小板公司利潤(rùn)總額的比例為1.09%，占該19家公司利潤(rùn)總額的比例為13.34％。
表三：非同一控制合并成本較小產(chǎn)生的損益 單位：萬(wàn)元
證券代碼
證券簡(jiǎn)稱(chēng)
合并成本較小產(chǎn)生的損益
占利潤(rùn)總額的比例
002020
京新藥業(yè)
291.22
137.88%
002034
美 欣 達(dá)
2,828.68
108.26%
002124
天邦股份
143.00
5.01%
002070
眾和股份
257.22
5.00%
002081
金 螳 螂
702.46
4.74%
002143
高金食品
179.86
3.86%
002122
天馬股份
1,049.71
3.30%
002048
寧波華翔
571.93
2.28%
002054
德美化工
237.20
2.03%
002096
南嶺民爆
94.91
1.76%
002067
景興紙業(yè)
123.53
1.33%
002037
久聯(lián)發(fā)展
89.30
1.19%
002044
江蘇三友
19.68
0.60%
從上表可以看到，個(gè)別公司由企業(yè)合并產(chǎn)生的損益超過(guò)了2007年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額，影響了上市公司的盈虧性質(zhì)。
報(bào)告期盾安環(huán)境完成向控股股東的關(guān)聯(lián)方發(fā)行新股購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，由此產(chǎn)生了19,468.74萬(wàn)元的合并利潤(rùn)，占同一控制企業(yè)合并產(chǎn)生的利潤(rùn)總額的96.89%。
此外，報(bào)告期中小板28家上市公司共確認(rèn)了30,093.95萬(wàn)元的商譽(yù)，平均每家1,074.78萬(wàn)元。由于實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該部分商譽(yù)并未按原制度的要求進(jìn)行攤銷(xiāo)，轉(zhuǎn)而進(jìn)行減值損失測(cè)試，報(bào)告期共計(jì)提商譽(yù)減值損失430.57萬(wàn)元。
3、開(kāi)發(fā)支出資本化
中小板公司2007年開(kāi)發(fā)支出資本化金額為10,425.89萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例為0.43%。上述開(kāi)發(fā)支出金額主要集中于21家公司，平均每家524.54萬(wàn)元，占21家公司利潤(rùn)總額的比例為2.42％。其中，占利潤(rùn)總額比率前十名的公司情況如下：
表四：開(kāi)發(fā)支出資本化影響利潤(rùn)前十大 單位：萬(wàn)元
證券代碼
證券簡(jiǎn)稱(chēng)
2007年開(kāi)發(fā)支出金額
占利潤(rùn)總額的比例
年報(bào)中已披露的研發(fā)費(fèi)用金額
資本化率
002090
金智科技
17,768,867.83
33.57%
58,277,500.00
30.49%
002139
拓邦電子
3,774,692.69
18.07%
—
—
002009
天奇股份
11,016,307.96
17.20%
—
—
002079
蘇州固锝
4,832,320.11
16.75%
—
—
002008
大族激光
22,471,786.89
10.52%
81,255,500.00
27.66%
002030
達(dá)安基因
3,707,638.54
8.63%
12,125,400.00
30.58%
002098
潯興股份
8,289,306.04
8.60%
—
—
002151
北斗星通
3,725,490.02
8.46%
6,189,500.00
60.19%
002153
石基信息
8,465,509.83
7.90%
27,358,400.00
30.94%
002161
遠(yuǎn) 望 谷
2,326,268.35
3.99%
14,990,000.00
15.52%
2007年年報(bào)披露了研發(fā)投入金額的53家公司研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額為134,982.59萬(wàn)元，資本化金額為6,373.32萬(wàn)元，資本化率為4.72%。上表中年報(bào)已披露研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的6家公司研發(fā)費(fèi)用總金額20,019.63萬(wàn)元，資本化金額為5,846.56萬(wàn)元，資本化率為29.20％，遠(yuǎn)高于53家公司的資本化率。中小板公司資本化的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用比例相差很大。
４、應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備計(jì)提
中小板上市公司2007年末應(yīng)收賬款余額為3,214,966.01萬(wàn)元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備202,980.12萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提率為6.31%，較期初壞賬準(zhǔn)備計(jì)提率6.51%減少0.20％，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提率對(duì)比情況見(jiàn)下表。
表五：應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提率對(duì)比表 單位：萬(wàn)元
賬齡
期末應(yīng)收賬款
期初應(yīng)收賬款
計(jì)提比例差異
金額
壞賬準(zhǔn)備
比例
金額
壞賬準(zhǔn)備
比例
一年以內(nèi)
2,888,492.13
117,822.55
4.08%
2,163,530.88
90,686.75
4.19%
-0.11%
一至二年
197,320.88
23,307.95
11.81%
154,126.21
17,948.29
11.65%
0.17%
二至三年
69,021.03
18,775.13
27.20%
54,230.63
14,760.24
27.22%
-0.02%
三年以上
60,131.98
43,074.49
71.63%
51,063.08
34,439.82
67.45%
4.19%
合計(jì)
3,214,966.01
202,980.12
6.31%
2,422,950.81
157,835.10
6.51%
-0.20%
注：未考慮寧波銀行的影響。
分別按照期末各公司應(yīng)收賬款賬面金額與計(jì)提率差異測(cè)算，預(yù)計(jì)將總共增加2,728.88萬(wàn)元的利潤(rùn)，占全部上市公司利潤(rùn)總額的0.12%（由于部分公司未披露該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更對(duì)公司利潤(rùn)的影響，故采用應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提率差異進(jìn)行測(cè)算，單個(gè)公司受分年度計(jì)提比例、賬齡分布等因素影響所測(cè)算的結(jié)果與實(shí)際影響金額會(huì)存在一定差異）。按照分賬齡計(jì)提率來(lái)看，期末一年以內(nèi)壞賬計(jì)提率較期初低0.11個(gè)百分點(diǎn)，由于一年以內(nèi)應(yīng)收賬款基數(shù)巨大，故其成為上市公司增利的主要因素。期末三年以上壞賬計(jì)提率較期初顯著上升，上升4.19個(gè)百分點(diǎn)，在某種程度上體現(xiàn)了按攤余成本計(jì)量金融資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)。
雖然總體上來(lái)看該項(xiàng)變化影響利潤(rùn)總額很小，但分別來(lái)看仍然存在一定的影響：預(yù)計(jì)將增加上市公司利潤(rùn)總額18,059.78萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的2.09%；預(yù)計(jì)將減少利潤(rùn)總額15,330.90萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的1.10%。
同樣，我們按照期末各公司其他應(yīng)收款賬面金額與計(jì)提率差異測(cè)算了對(duì)利潤(rùn)總額的影響：預(yù)計(jì)將增加上市公司利潤(rùn)總額10,787.50萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的0.97%；預(yù)計(jì)將減少利潤(rùn)總額5,988.28萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的0.55%；預(yù)計(jì)將總共增加4,799.22萬(wàn)元的利潤(rùn)，占全部上市公司利潤(rùn)總額的0.21%。此外，預(yù)付賬款計(jì)提總共減少利潤(rùn)總額1,220.54萬(wàn)元，占中小板上市公司利潤(rùn)總額的0.05%。
應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款計(jì)提政策的改變總共增加中小板上市公司利潤(rùn)總額6,307.55萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例為0.27%。
5、債務(wù)重組收益
中小板上市公司共實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組收益3,884.31萬(wàn)元，占中小板利潤(rùn)總額的比例為0.16%，主要為中核鈦白在2007年12月29日與控股股東中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司簽訂債務(wù)重組合同，當(dāng)年確認(rèn)了債務(wù)重組收益 4,000萬(wàn)元。
6、所得稅
中小板上市公司由于執(zhí)行所得稅準(zhǔn)則增加上市公司利潤(rùn)總額23,642.54萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的1.76%；預(yù)計(jì)將減少利潤(rùn)總額23,084.98萬(wàn)元，占所屬上市公司利潤(rùn)總額的2.13%；預(yù)計(jì)將總共增加557.56萬(wàn)元的利潤(rùn)，占全部上市公司利潤(rùn)總額的0.02%。同樣，所得稅準(zhǔn)則對(duì)部分公司影響較大，見(jiàn)表六和表七。
表六：所得稅核算增加利潤(rùn)比例前十大 單位：萬(wàn)元
證券代碼
證券簡(jiǎn)稱(chēng)
遞延所得稅影響凈利潤(rùn)金額
利潤(rùn)總額影響
比例
002125
湘潭電化
692.17
270.26%
002020
京新藥業(yè)
321.79
152.36%
002102
冠福家用
652.97
14.93%
002145
中核鈦白
217.12
14.14%
002216
三全食品
821.51
12.09%
002027
七喜控股
581.15
10.62%
002070
眾和股份
494.73
9.61%
002060
粵 水 電
714.03
8.45%
002155
辰州礦業(yè)
1,411.67
7.73%
002203
海亮股份
1,184.87
6.67%
導(dǎo)致利潤(rùn)增加的因素主要為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提增加、可彌補(bǔ)虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)、同一控制下業(yè)務(wù)合并購(gòu)買(mǎi)成本大于公允價(jià)值產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)等因素所致。
表七：所得稅核算減少利潤(rùn)比例前十大 單位：萬(wàn)元
證券代碼
證券簡(jiǎn)稱(chēng)
遞延所得稅影響凈利潤(rùn)金額
利潤(rùn)總額影響比例
002028
思源電氣
-9,968.03
-29.23%
002039
黔源電力
-371.14
-21.11%
002011
盾安環(huán)境
-3,770.93
-14.63%
002034
美 欣 達(dá)
-285.91
-10.94%
002006
精工科技
-51.20
-6.88%
002193
山東如意
-258.88
-3.81%
002126
銀輪股份
-188.93
-3.75%
002062
宏潤(rùn)建設(shè)
-474.65
-3.36%
002129
中環(huán)股份
-508.01
-3.17%
002185
華天科技
-301.79
-3.14%
導(dǎo)致利潤(rùn)減少的因素主要為資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少、可供出售金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差異等原因?qū)е?。其中，思源電氣、盾安環(huán)境由于期末可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值遠(yuǎn)高于賬面價(jià)值而計(jì)提了大額遞延所得稅負(fù)債。
7、公允價(jià)值變動(dòng)情況
中小板公司2007年、2006年公允價(jià)值變動(dòng)損益分別為－3,454.93萬(wàn)元、820.50萬(wàn)元，僅占所屬年度利潤(rùn)總額的－0.14%和0.05％，2007年公允價(jià)值變動(dòng)損益較2006年減少4,275.43萬(wàn)元。
從分布范圍來(lái)看，僅有27家公司涉及公允價(jià)值變動(dòng)損益，其中增加利潤(rùn)總額的公司有16家，涉及金額7,361.51萬(wàn)元；減少利潤(rùn)總額的公司有11家，涉及金額10,816.44萬(wàn)元。公允價(jià)值變動(dòng)的原因主要為：投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)；交易性金融資產(chǎn)導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)；美元遠(yuǎn)期外匯合約交易組合中的套期保值導(dǎo)致的變動(dòng)（同時(shí)匯兌損益增加利潤(rùn)總額8,802.73萬(wàn)元）。
為進(jìn)一步分析公允價(jià)值變動(dòng)的波動(dòng)性，我們統(tǒng)計(jì)了2008年第一季度公允價(jià)值變動(dòng)的影響，中小板公司2008年第一季度、2007年第一季度公允價(jià)值變動(dòng)損益分別為－13,727.76萬(wàn)元、5,217.09萬(wàn)元，占所屬期間利潤(rùn)總額的－2.29%和1.18％，2008年第一季度公允價(jià)值變動(dòng)損益較去年同期減少18,944.85萬(wàn)元，公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響明顯加大。
此外，前222家公司可供出售的金融資產(chǎn)2007年年初和年末金融分別為11.63億元和22.63億元，年末金額增加10億元，發(fā)生變動(dòng)的主要原因?yàn)榭晒┏鍪劢痤~資產(chǎn)公允價(jià)值增加及出售所致。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響體現(xiàn)為所有者權(quán)益的增減，并未體現(xiàn)為當(dāng)期損益，但將會(huì)在以后年度隨著金融資產(chǎn)的出售、轉(zhuǎn)換而影響利潤(rùn)。
8、股權(quán)激勵(lì)
中小板已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司共有7家，總共計(jì)提了5,994.51萬(wàn)元的激勵(lì)費(fèi)用，占2007年中小板上市公司利潤(rùn)總額的0.25％，占上述7家公司利潤(rùn)總額的6.32%。
結(jié)束語(yǔ)：由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司利潤(rùn)的影響涉及面較廣，本次研究盡可能地將年報(bào)相關(guān)資料中能獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析?？紤]到借款利息資本化、正商譽(yù)不需攤銷(xiāo)等因素的影響難以獲取，加之新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)部分公司的利潤(rùn)影響方向的單向性，我們認(rèn)為，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)中小板上市公司整體業(yè)績(jī)的影響不大，對(duì)部分公司業(yè)績(jī)影響不可忽視，對(duì)個(gè)別公司甚至影響到盈虧性質(zhì)。同時(shí)，對(duì)于中小板少數(shù)公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行過(guò)程中存在職工福利費(fèi)未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則要求沖銷(xiāo)、涉嫌利用非同一控制相關(guān)規(guī)定虛增收益、企業(yè)合并中控制的判斷存在爭(zhēng)議、開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化較為隨意、應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備計(jì)提執(zhí)行不理想、遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)依據(jù)不充分、公允價(jià)值的調(diào)控空間較大等問(wèn)題應(yīng)充分關(guān)注。
