晉西機(jī)器工業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司總會(huì)計(jì)師 郭新寧
[個(gè)人簡(jiǎn)介]
郭新寧，男，1964年5月出生，中央黨校本科畢業(yè)。198年7月至1992年9月，任763廠財(cái)務(wù)處會(huì)計(jì)核算、副處長(zhǎng)；199年9月至1993年7月，任山西原野車輛有限責(zé)任公司（合資）財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；1993年7月至2000年8月，任763廠財(cái)務(wù)處副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)兼支部書記、副總會(huì)計(jì)師兼財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)；2000年8月至2003年4月，任連云港北方變速器有限公司總會(huì)計(jì)師；200年4月至2004年3月，任763廠總會(huì)計(jì)師；2004年3月至200年10月，任763廠董事、總會(huì)計(jì)師。
2007年10月至今，任743廠董事、總會(huì)計(jì)師。
2008年以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了極其深刻而復(fù)雜的變化，國(guó)有企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜、嚴(yán)峻。對(duì)于企業(yè)特別是制造業(yè)而言，如何保持持續(xù)、健康發(fā)展，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，考驗(yàn)著國(guó)內(nèi)眾多的公司。
筆者擬在目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，結(jié)合晉西機(jī)器工業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“晉西機(jī)器”）的實(shí)際，對(duì)存在的具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略等方面的問(wèn)題進(jìn)行探討。
一、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化對(duì)晉西機(jī)器的影響
受國(guó)內(nèi)外環(huán)境影響，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了較大變化。石油、黃金、糧食、礦產(chǎn)等大宗產(chǎn)品價(jià)格大幅上升，全球面臨較大的通貨膨脹壓力，特別是鋼材始終在高位運(yùn)行。就晉西機(jī)器而言，鋼材需求量在8萬(wàn)噸左右，對(duì)公司整體影響很大。由于受全球增長(zhǎng)乏力、通脹加劇的影響，外部需求下降，出口明顯下滑。民品經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的較快發(fā)展，已初具規(guī)模，2008年，是公司民品快速發(fā)展的關(guān)鍵之年，但由于受到市場(chǎng)需求下降、能源和原材料成本持續(xù)上漲、融資成本上升、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大等一系列因素影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開始加劇。
2008年1至8月，由于原材料上漲，影響公司利潤(rùn)1.2億元；由于匯率的變化，影響利潤(rùn)4千萬(wàn)元；由于融資成本的增加，影響效益2千萬(wàn)元，共影響公司1.8億元利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，由原來(lái)的正現(xiàn)金流變?yōu)樨?fù)現(xiàn)金流。隨著資金需求量較大的增長(zhǎng)，銀行貸款開始增加，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有所變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也開始顯現(xiàn)。
二、晉西機(jī)器財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)
目前，晉西機(jī)器的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自四個(gè)方面。
1．產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的急劇變化，帶來(lái)現(xiàn)金流需求增大
公司的軍品訂貨較上年下降了50%，而民品的增長(zhǎng)需現(xiàn)金流作為保障。在軍品現(xiàn)金流大幅度下降的情況下，如何保障現(xiàn)金流，防范現(xiàn)金流的斷流，是公司能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。2008年，公司由于軍品任務(wù)的下降，減少現(xiàn)金流12億元，而民品產(chǎn)業(yè)屬于鐵路車輛車軸系列產(chǎn)品，所需的鋪底流動(dòng)資金相對(duì)較大。
2．籌資成本加大，降低了公司的盈利水平
從緊的貨幣政策導(dǎo)致了銀行緊縮銀根，利率高位運(yùn)行。資金成本急劇上升，從而導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)、建設(shè)的資金成本不斷加大。加之，公司2008年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)主要是有效益的民品必須快速發(fā)展、提高民品的市場(chǎng)占有率。但民品發(fā)展的資金基本上仍然依靠銀行貸款或外部融資，現(xiàn)有自我積累能力和自我造血功能滿足不了目前的發(fā)展需要。
3．制造成本增高，經(jīng)濟(jì)效益滑坡
原材料、能源動(dòng)力、運(yùn)輸費(fèi)用、人工成本急劇升高，擠掉了企業(yè)獲利空間，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)下降趨勢(shì)。今年8月來(lái)，公司消耗的鋼材（占公司制造成本的65%）較上年末上漲32%，能源價(jià)格上漲5%，運(yùn)輸成本上漲12%，公司加工制造面臨著巨大的成本上升壓力。
4．為提高市場(chǎng)占有率，投資需求加大
在國(guó)際市場(chǎng)疲軟的時(shí)機(jī)，應(yīng)充分利用已有的條件，加大投資力度，快速高效發(fā)展，擠占市場(chǎng)份額，這是公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，也是公司貫徹集團(tuán)公司“以軍為本、以民為主”的戰(zhàn)略要求的戰(zhàn)略思考。但投資和風(fēng)險(xiǎn)是一把“雙刃劍”，投資大，必然產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
由于上述因素的影響，晉西機(jī)器出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率升高、流動(dòng)比率下降的趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債率由2007年年末的52%上升到目前的58%，流動(dòng)比率由上年來(lái)的1∶1下降為1∶0.9，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加劇。
三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策
1．利用多種籌資工具，保障資金的需求
2007年，晉西機(jī)器資產(chǎn)總額45億元，資產(chǎn)負(fù)債率52%，銷售收入48億元，利潤(rùn)率3%，屬于AAA資信企業(yè)。
在2008年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，公司充分利用以往的業(yè)績(jī)，積極籌措現(xiàn)金流。一是采取集團(tuán)化運(yùn)作的模式，將公司本部和下屬七個(gè)子公司的資金集中管控，在資金預(yù)算基礎(chǔ)上，實(shí)行內(nèi)部資金的統(tǒng)一調(diào)配和委貸，發(fā)揮集團(tuán)化資金集中管理的整體優(yōu)勢(shì)。1-8月份，內(nèi)部調(diào)劑資金1.2億元；二是同商業(yè)銀行談判，選擇銀行，集中授信，防范資金風(fēng)險(xiǎn)；三是積極利用華融公司（企業(yè)的股東）融資租賃的理財(cái)方式，解決企業(yè)用于長(zhǎng)期投資的現(xiàn)金流；四是適時(shí)開展回租方式，解決發(fā)展資金。
2．建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
一是完善內(nèi)部預(yù)警機(jī)制，聘用外部機(jī)構(gòu)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。公司財(cái)務(wù)部原有的職能主要是如何及時(shí)準(zhǔn)確地反映財(cái)務(wù)信息，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)，建立內(nèi)部預(yù)警機(jī)制就顯得尤為重要。二是隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為更好地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，晉西機(jī)器對(duì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多種明顯形態(tài)進(jìn)行密切地跟蹤和分析，以便迅速制定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低風(fēng)險(xiǎn)影響程度。
3．借助金融工具，降低成本
一是充分利用商票結(jié)算，減少或延緩資金需求，降低貸款總額。晉西機(jī)器屬于總裝企業(yè)，被銀行評(píng)為AAA級(jí)信用企業(yè)。充分利用這一優(yōu)勢(shì)，降低融資成本。2008年1-8月，共開據(jù)2.3億元商業(yè)匯票，節(jié)約費(fèi)用700萬(wàn)元。二是爭(zhēng)取產(chǎn)品預(yù)收款的方式，降低融資總額。2008年，提前收到了3.2億元軍品預(yù)付款，降低融資成本1800萬(wàn)元。三是用協(xié)議利率的方式，下浮貸款利率。晉西機(jī)器充分利用公司銀行信用評(píng)級(jí)AAA的優(yōu)勢(shì)，在同銀行存貸互惠的前提下，同銀行協(xié)商確定協(xié)議利率的方法，降低借款成本。四是開展應(yīng)收款保理業(yè)務(wù)。晉西機(jī)器充分利用應(yīng)收款保理業(yè)務(wù)，向銀行支付少量的手續(xù)費(fèi)，解決資金回籠，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。五是用互換貨物（掉期）方法，降低成本，控制了原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
4．利用金融工具提高運(yùn)行效率，確保現(xiàn)金流安全
一是加強(qiáng)應(yīng)收賬款和存貨管理，切實(shí)降低兩項(xiàng)資金占用。公司兩金占全部流動(dòng)資產(chǎn)的65%，占用率高。一方面加大了融資成本，另一方面增加了風(fēng)險(xiǎn)，因此，如何防范應(yīng)收帳款損失風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。二是加強(qiáng)資金預(yù)算管理，調(diào)配資金需求。對(duì)于無(wú)預(yù)算的事項(xiàng)，要進(jìn)行流程的回流，重新評(píng)價(jià)，同時(shí)做好防控準(zhǔn)備。三是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的防范。晉西機(jī)器在進(jìn)行擔(dān)保行為時(shí)，特別注意其風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格把關(guān)，謹(jǐn)慎抉擇。
5．以民品定價(jià)為契機(jī)，以增加值為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量
宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的困難，但同時(shí)也提供了一次全面推進(jìn)精細(xì)化管理的契機(jī)。晉西機(jī)器以民品價(jià)格為載體，組織實(shí)施全員、全要素、全過(guò)程的成本費(fèi)用控制。學(xué)習(xí)邯鋼經(jīng)驗(yàn)，倒推成本，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
6．評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資支付能力，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目投資除關(guān)注國(guó)家政策法規(guī)、國(guó)際環(huán)境、行業(yè)市場(chǎng)供需、行業(yè)技術(shù)發(fā)展及動(dòng)態(tài)信息外，更要評(píng)價(jià)分析公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)在的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)能否滿足項(xiàng)目的建設(shè)。在現(xiàn)金流趨于緊張的2008年，晉西機(jī)器合理地把握好經(jīng)營(yíng)性投資和非經(jīng)營(yíng)性投資的比例，集中財(cái)力辦大事，嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)公司的要求，對(duì)非經(jīng)營(yíng)性的開支嚴(yán)格控制，有效地避免了財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。
7．內(nèi)控管理，完善內(nèi)部制度
加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)，是國(guó)內(nèi)外成功企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、逐步做強(qiáng)做大的重要經(jīng)驗(yàn)。晉西機(jī)器通過(guò)建立完善全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，用制度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，用機(jī)制控制風(fēng)險(xiǎn)，用責(zé)任降低風(fēng)險(xiǎn)，努力實(shí)現(xiàn)“速度、效益與風(fēng)險(xiǎn)”的平衡，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
綜上所述，充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在是防范風(fēng)險(xiǎn)的前提，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)是最大的風(fēng)險(xiǎn)。而作為企業(yè)的CFO，在認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，結(jié)合實(shí)踐，充分利用金融工具去防范風(fēng)險(xiǎn)是義不容辭的責(zé)任，通過(guò)提高內(nèi)部運(yùn)行質(zhì)量增強(qiáng)自身的免疫力是不懈的追求。
[點(diǎn)評(píng)]
面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，企業(yè)除堅(jiān)持管理創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新外，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，有效防范和化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也顯得至關(guān)重要。
作為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，軍工企業(yè)在面對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮中，一方面背負(fù)了沉重的歷史包袱，另一方面，在各方面特別是企業(yè)自身的努力下，取得了顯著的成就。本文作者結(jié)合自己多年的財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)身說(shuō)法，對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策作了比較詳盡的探討。
應(yīng)該說(shuō)，理論性的分析只有運(yùn)用到具體實(shí)踐中，才能真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。所以，我們希望，類似的探討性觀點(diǎn)能夠在財(cái)務(wù)管理工作中得到更深入的應(yīng)用，以有力地推動(dòng)我國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展
